新华网上海1月17日电(记者潘清) 股指期货获颁“准生证”,央行上调存款准备金率……新年伊始各种政策接连出台,并对多个板块形成不同影响。多位基金业内专家表示,行业轮动将成为2010年A股市场运行主基调,把握“轮动”中的机会有望帮助投资者获取超额收益。
作为正在发行的上投摩根行业轮动基金的基金经理,上投摩根投资副总监许运凯表示,行业配置与景气周期把握,对基金获取超额收益和持续领先业绩至为关键。不同行业的驱动要素既相互重叠,也存在特殊性,准确把握这些驱动要素的变化,才有可能在经济周期、行业景气轮动中获取大的投资机会。
许运凯认为,2010年“调结构”涉及的产业升级和区域振兴均会有重大政策出台,时间窗口会给不同行业带来轮动机会。此外,作为央企整合的关键一年,2010年相关企业外延式扩张带来的成长机会也值得关注。
“短期来看,一季度随着流动性恢复充裕及通胀预期升温,价格和毛利回升的上游行业可望有表现机会。近期出现的调整,并不改变市场趋势。”许运凯表示,这为正在发行的行业轮动基金提供了良好的建仓机会。
国金证券机械行业分析师董亚光、张仲杰、张昊研究认为,中国机械行业存在中长期投资机会,但要把握好行业的周期性和轮动特点。2010年,投资者可根据下游需求的景气度、产品的发展空间和市场的进入壁垒确定适合投资的子行业,再选择行业内激励机制、研发实力、盈利水平和销售策略等方面表现出色的上市公司作为投资标的。