◎袁京力／文

　　“一对多”、“杠杆”、“247亿”、“小三”、“豪宅”、“英年早逝”、“老鼠仓”、“起诉”与2008年只是因为亏损受到抨击不同，这些词语，足以使基金业产生更多的话题。

　　创新潮起  “一对多”受捧

　　在基金业开始的第11个年头，创新才变得急促起来。

　　年初，中国证监会下发了《关于基金公司开展特定多个客户资产管理业务有关问题的通知》的征求意见稿，基金“一对多”产品创新锣响。 

　　此后的5月12日，证监会正式下发了《多个客户资产管理业务的通知》的规定，并在8月下发了“一对多”合同内容和格式准则，基金“一对多”业务正式开闸。公募基金从此改变了单一的为大众理财的方式，开始了为少数高端客户设计产品、获得除固定管理费之外的业绩提成收入之旅。

　　9月1日，首批“一对多”产品正式获批，包括交银施罗德、国泰、汇添富等9家基金公司的30多只产品。

　　“一对多”产品受到市场的广泛认同，在获批的一个多月的时间里，产品募集规模达到近200亿元。

　　在监管层推动的“一对多”创新之时，基金公司也没闲着，其重点在含有杠杆特征的基金产品上。5月25日，长盛基金旗下长盛同庆发行，这是继2007年国投瑞银基金发行瑞福进取之后，又一只杠杆型基金。由于其分为A、B级的产品，风险与收益满足了不同的投资者需求，在一天之内获得了近150亿的募集额，创下2008年以来基金募集额的新高。

　　尽管长盛同庆由于不设发行规模限制为业界所诟病，但杠杆基金开始深入人心。9月，国投瑞银的另一只杠杆产品瑞和300也获批发行，一些基金公司对具有这一特征的基金产品也跃跃欲试。

　　业绩良好  指数基金大扩容

　　如果说2007年打上了主动管理型基金烙印的话，那么2009年，指数基金的大发展则在基金业11年历史上留下了浓重的痕迹。

　　247亿！这是华夏基金沪深300指数基金募集的金额，而且这个数字是在3天内完成的，创下2007年底以来基金募集规模的新记录。

　　除华夏之外，易方达沪深300超过150亿份，汇添富上证综合指数基金募集额达到92亿份，指数基金的发行是公募基金发行的最大亮点。

　　支撑这一切的是指数基金的良好业绩。上半年，由于主动管理基金对市场反弹的估计不足，而指数基金则因为高仓位分享了市场上涨的盛宴，这也为指数基金的扩容带来了条件。

　　而从净赎回情况看，指数基金也比主动管理基金更具有诱惑力。前两季度，指数基金是唯一保持净申购的基金品种，即便是在三季度的市场大跌行情中，指数基金也出现了204亿份的净申购。

　　在数量上，2009年发行的指数基金超过20只，涉及沪深300、中证100、深成指数、上证大盘指数等众多标的，其中，跟踪沪深300指数的基金达到了13只。

　　而指数基金大扩容的另一推力就是ETF联接基金的发行。为了打通银行渠道基金持有人投资ETF的通道，证监会推出了ETF联接基金，批准了华安、交银施罗德、南方、易方达基金发行相关ETF产品的联接基金，其中易方达发行的深证100ETF联接基金募集了190亿的规模。

　　在此背景下，指数基金在2009年的大扩容已成事实。根据银河证券研究中心的预测，2009年指数基金的规模可以达到4000亿左右。而按照这一规模，指数基金占公募基金总规模的比例有望在15%左右，已较2008底5.31%的比例有大幅增加。

　　基金经理被娱乐化 过劳死

　　基金经理从未像2009年那样受到关注。被娱乐化，这让基金经理承受了空前的压力。

　　对于那些明星基金经理，媒体总是不会轻易放过发生在其身边的传言。2009年2月初，有人在网上发帖称，某明星基金经理的妻子大闹公司，控诉其丈夫的婚外恋。此后，某基金在其网站驳斥了这一传言。

　　在基金经理陷入“小三门”传言后，交银施罗德基金经理郑拓陷入“豪宅门”传言。在7月底，有媒体称，交银施罗德旗下2009年来表现最好的基金经理郑拓，斥资5000万元购买上海滩豪宅汤臣一品，但这最终被当事方否定。

　　被社会放在显微镜上的基金经理，遭遇的压力可想而知，甚至一些人最终付出了生命的代价。2009年7月5日，上投摩根明星基金经理孙延群，因病医治无效去世，有媒体称这是行业内首例“过劳死”浮出水面，基金经理在巨大压力下的健康问题受到关注。

　　而在巨大压力下工作的基金经理，也有人离开了这个行业。这其中，包括明星基金经理李旭利、张益驰和郑拓，私募基金成为了他们的归宿。

　　在2009年，公募基金的人员变动之频繁也令人印象深刻。其中，在2009年3月，28只基金调整了其基金经理，创下了近年新高，这中间90%是偏股型基金，而一季度的特征是大多数偏股型基金跑输业绩，可见基金经理承受的压力之大。

　　查处老鼠仓  4人涉案

　　以打击老鼠仓为主的监管风暴上演，4位基金经理的落马成为基金业成立以来涉案最多的一年。

　　自基金黑幕被披露之后，基金经理老鼠仓成为监管的重点，这些年来也不乏被抓的案例：远的有前华安基金总经理韩方河操纵股价被判刑，近的则有2007年上投摩根基金经理唐健和南方基金的基金经理王黎敏老鼠仓被查。

　　经过2007年的打击后，再加上2008年的一轮大熊市，老鼠仓似乎已经销声匿迹，也没有出现基金经理被罚的现象。但一轮牛市，再次把基金经理的老鼠仓推到了前台，而这一轮清查，是在吴清担任基金监管部新掌门之后主导的。

　　早在4月份，也就是在吴清履新不足3个月时，媒体报道一个名叫“周蔷”的账户与融通系基金共同进退，而在5月份融通基金旗下基金经理张野被查出老鼠仓，并在6月受到了证监会的终身禁入和400万元的行政处罚。

　　这只是2009年来掀起监管风暴的前奏。此后，证监会的地方证监局对其辖区内的基金公司进行了抽查，而在深圳辖区出现了3例基金经理涉嫌老鼠仓的行为。

　　深圳证监局发现，景顺长城基金旗下基金经理涂海、长城基金公司基金经理韩刚、刘海涉嫌利用非公开信息买卖股票，涉嫌账户金额从几十万元至几百万元不等。

　　4位基金经理的涉案，构筑了2009年基金监管风暴的纵切面。

　　基金公司遭遇持有人委托律师的起诉，这又是2009年基金业的一大景观，但却给基金公司敲响了警钟：持有人的利益不容忽视。

　　在监管日趋严格的趋势下，基金产业链的重整也在推进之中。

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