今日财富《机构投资》淡水报道 

　　酝酿“军规”

　　11月，一份名为《基金监管措施实施指引》征求意见稿(下称“指引”)在基金公司内部小范围征求意见。

　　据透露，这份被业内人士称为处罚“军规”的指引，将对基金的各种法规进行汇总，并对违规行为列出详细处罚措施。

　　12月初，基金部人士证实，的确正在拟定相关指引，并征求意见，指引将打破以往基金法规监管中，各业务块各出规定的局面。

　　“如《基金销售管理规定》等，也有处罚措施，指引作为基金公司风险监控的详细指引，将把投资、市场、营销、结算等各个业务块的监管统一在一起，避免各自为政，”有基金公司人士透露。

　　在辗转获得的征求意见稿中看到，不难看出，指引对每种违规都列出了明确处罚措施。

　　“对具体行为和处罚措施都进行明确，比如出现老鼠仓违规后，基金经理接受怎么处罚，投资总监、分管老总、总经理分别接受怎样的处罚，处罚时按图索骥就行，”北京某基金公司高层表示。

　　一旦暴露老鼠仓，谁都不能幸免，除了高层，公司也将受到影响，比如新基金的发行将被暂停。

　　“发生老鼠仓，征求意见稿中明确暂停新产品发行半年，对基金公司来说也是致命的打击，”业内人士分析，“指引较强的操作性甚至将极大改变基金公司的监管方式”。

　　上海，某基金公司高层人士透露，《基金监管措施实施指引》征求意见稿得到基金公司多数高管的认同，并将改变基金公司目前监管模糊的局面。

　　指引尚处于论证阶段，有部分基金公司表示并没有看到指引意见稿。

　　从严治军

　　近期，基金公司督察长变成最忙碌的人。

　　10月25日，证监会召集全体基金公司督察长赴京，就老鼠仓相关法规集体培训。除了督察长，相关专业律师也被邀请出席，在严打老鼠仓的声音之中，督察长身处监管一线。

　　10月26日全国基金行业联席会上，证监会主席尚福林表示，下一步基金监管将重点强化公司合规管理，保护投资者合法权益，任何机构和个人都不能触犯“老鼠仓”、非公平交易和各种形式的利益输送三条底线。

　　鼠害患难，屡禁不止。

　　在指引征求意见稿的反馈中，该基金公司表示同意，“种种迹象表明，证监会基金部从严治军的思路非常明确，”特别是基金公司的高管，都很认同。

　　“基金经理要走就走，想做基金经理的人多得很，”对于业内关于基金经理压力过大，纷纷跳槽的说法，基金部某官员不以为然，“基金经理没有资格来和监管部门谈判，也不用担心人才会因监管而流失。”

　　在该官员看来，现在对基金经理不是管得太严，而是管得太松。

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