新浪财经讯 “华夏基金2009-2010年度养老基金投资论坛”于2009年12月11日(周五)下午在北京召开，会议主题为“全球视野下的中国动力”，以下为工商银行副行长李晓鹏演讲实录。

　　李晓鹏：尊敬的各位朋友，各位领导大家上午好。非常高兴参加这个会议，这个会上见到很多老朋友，也见到很多新朋友。首先感谢陈良司长，也借这个机会感谢在座的各位华夏基金忠诚的客户对工商银行多年来的支持。

　　今天的主题主要讲养老金，我们准备了一周，看了看这个稿子写的很好，但是今天不念了。我主要谈三个问题：一个是谈商业银行在企业年金中的作用；第二回顾一下工商银行的实践经验；第三就几个问题跟我们论坛的代表一起探讨。

　　第一个问题关于商业银行在企业年金中的作用。养老金这项事业无论从体制机制、运作方面都已经得到了很好的发展。目前已经发展到将近一万亿的存量，我想这个成绩的取得是与包括商业银行在内的各个企业年金的管理机构的参与分不开的。作为商业银行，我想大家很重视这项工作，都认为养老金和企业年金业务中蕴藏了大量商机，会为商业银行今后的发展和新的利润增长带来很好的源泉。同时作为国有商业银行，在追求自身的商业利益的同时，也有一定的社会责任。因此把我们的养老金业务和企业年金业务做好，也是金融机构特别是大银行力行社会责任的重点。这两年，我们在这方面做了很多探索。概括起来，养老金和企业年金的业务中，商业银行的地位和作用应该怎么样的界定，我个人认为可以从五个方面考虑，也就是说商业银行在这项业务中有五大功能可以发挥作用。

　　第一个功能就是顾问咨询功能，因为商业银行是一个经济主体，主要的业务特点是联系面广，客户众多，所以因此几乎所有基本养老保险和企业年金的参与者都是商业银行的客户。因此商业银行可以利用这个特点向准备参与养老金特别是企业年金的其他单位提供部分咨询方案。更重要的是商业银行已经逐步国际化，他们通过与全球的著名的养老金公司进行业务合作，也可以得到全球最先进的养老金的管理知识、管理技巧。我想这个功能是我们商业银行最为重要的任务之一，在我们实际工作中，有一个受托人的思路，受托人其中很重要的责任就是帮助委托人根据企业的不同情况和需求拿出养老金企业年金的运作思路和方案，这实际上也是这个功能的体现。

　　第二个功能我觉得是基本养老保险和企业年金运行服务的功能，大家知道养老金涉及到千家万户和多个企业，从收缴到支付、转移、发放，是一个系统，这个系统工程毫无疑问只有商业银行才能匹配或者圆满完成。因此我们的第二个功能就是要发挥银行的中介组织的作用，在养老金企业年以收缴、支付、转移、发放方面，把这方面业务做好做细，保证万无一失。

　　第三个功能叫帐户管理功能，因为基本养老保险和企业年金是对每个个人来进行设计和管理的，这个帐是要算到每个人头上，毫无疑问每个人都要有自己的帐，包括基本养老保险、企业年金的帐户管理等等都涉及到一级帐户的管理。银行是管帐、管钱的，是天然的帐户管理人，因此提供帐户管理无论哪一种养老金和企业年金都离不开。

　　第四个功能是托管、监督功能。按照养老金体制的设计，我们现在在商业银行很重要的一个职责就是资产托管。资产托管的主要职责就是监督投资管理人按照委托人的意愿进行投资，实现投资和资金的隔离。这样一来，希望银行发挥一个很好的作用。一方面，把资金管好，不要出问题。另一方面，通过它的有效监督，可以看到哪些基金公司做得好，哪些资产管理公司做得好，收益高，运作规范，在成本可控的情况下，最大限度发挥投资管理人的投资功能。通过托管可以观察到所有投资管理人的运作，并最有发言权。像我们华夏基金是全国最好、最大的、并且收益最高的。我们认为华夏基金的业绩不是自己吹的，是可以考证的，可以有银行提供的各方面的信息来说明。这就是托管监督功能。

　　最后一个功能是投资服务功能。有些人讲商业银行没有投资的资格，根据这两年商业银行改革的需要和实践，那么有一部分商业银行经国务院批准，已经具备了证券投资基金的资格，都纷纷成立了独资和合资的基金管理公司，像工商银行有一家。这些合资的、独资的基金管理公司，不过可以理解为商业银行发挥投资功能的一种渠道。

　　总而言之，我觉得商业银行发挥了以上五个方面的功能，为中国的养老金事业的发展、企业年金业务的发展，做出了贡献。

　　这是我讲的第一个问题。

　　第二个问题，简单跟大家回顾一下工商银行在企业年金方面的业务开展情况。工商银行2002年在北京、上海、广州、浙江、苏州几个地方进行了试点。2004年我们工商银行正式成立了自己的企业年金，并且在工商银行有36万人推行了企业年金制度。在2008年，我们也按照市场化的操作，经过认真的评比和严格的筛选，确定了包括华夏基金在内的七家机构作为我们工商银行的企业年金的投资管理机构，正式将工商银行的年金推向资本市场进行运作。从这几年的情况来看，我们对这个运作还是很满意的。无论是我们的投资收益率或者是我们运作的效果，都符合了企业年金各方面的要求。

　　这是从工商银行自己的情况来说。

　　那么从工商银行参与社会保险和企业年金的情况看，我们目前在养老金金融服务方面，是最大的一个商业银行。

　　我们和各类养老金的金融机构建立了很好的业务关系，无论是产品的服务和结算，也得到了他们的认可。目前我们仍然占有这个市场的主要位置。

　　据最新的数据分析，我们的企业年金账户管理，占48%市场份额，年金托管占市场的42%，因为这两项业务我们做得比较早一点，2006年开始到现在总共三年多的时间。08年以后，我们有了受托人和投管人，这两项业务发展时间短一点，我们的市场占有率也在提升。到目前我们市场占有率到10%，增长速度很快。

　　我们已经取得了卓越的成绩：我们是最赚钱的银行、存款最大的银行，市值最高的银行和品牌价值最高的银行，这是我们的四个最！在新的业务领域，特别是养老金管理和企业年金方面，我们也是取得了很大的成绩，突出的业绩。

　　那么长期的实践使我们体会到，特别是企业年金，区别于其他的金融业务，有一个非常重要的特点。因为我也是长期负责企业年金和养老金服务的，我总结有三个非常突出的特点。第一是安全性、第二是便利性、第三是增值性，这三点是我们企业年金区别于其他业务的重要特点。安全性问题是企业要讲信用，当然存款也有这个问题。那么工商银行是较好地体现了安全性、便利性和增值性一家商业银行。我们能够在企业的发展中，占有50%的市场，也说明了这一点。

　　借此机会，我特别感谢所有参加会议的这些企业，包括中石油、中石化、国家电网等等，还有我没有提到的一些企业。因为他们大部分企业年金都选择了工商银行，甚至有不少企业同时选择了两项以上的业务交给我们来做。我特别想提出的中石油，大家知道中石油是比较大的企业，有二百多万人，二百多亿的存量，同时选择工商银行，提供所有的账户管理和托管服务。目前为止，我们在中石油的企业年金上下了很大的功夫，运行非常健康和顺利。当然投资管理人也有华夏基金在内。

　　那么借此机会感谢大家对我们的支持。

　　最后一点，我想简单提出几个问题，希望大家通过论坛进行交流和思考。

　　经过一段时间企业年金和养老金的运作，我认为还有几个问题是突出的。

　　第一是养老金的风险管理。特别是经过全球金融危机以后，风险管理的问题更加突出。

　　今天陈司长讲到了从事企业年金管理的现在有38家金融机构和58个资格，现在我们企业年金的大部分委托人，他们在选择企业年金合作伙伴的时候，我觉得更多的考虑收费，甚至把收费的多少作为选择金融机构、中介机构、银行的唯一的标准。我觉得这一点可以认真思考。

　　刚才我讲了企业年金安全性是第一。那么这个业务为什么不一样呢，因为年金是我们员工的养命钱，关乎千百万员工未来10年、20年、30年、甚至40年的收入。那么通过这次金融危机，大家可以看到不少金融机构特别是商业银行在危机中纷纷垮台，被兼并或者破产。金融危机当中，美国的商业银行差不多100家破产关闭了。因此选择的标准，我觉得首先是要把安全放在第一位，当然我相信中国的金融经过这几年的改革，大家都在不断地加强自己的风险管理，增强安全性。我在这里还是希望我们能够好好地衡量安全性这个问题。

　　前不久我到中东出访，刚好在迪拜听到了发布迪拜事件的信息，确实对全球金融市场影响很大。迪拜的情况大家也知道，它的问题有很多值得探讨之处。我希望在未来的合作中，在企业年金发展过程当中，还是要稳健一点。我就怀疑，如果一个金融机构在办理企业年金过程中，没有得到应有的商业利益，会持久地为一家企业提供好的企业年金服务吗？在去年有一次企业年金报标过程中，有一家企业的领导给我提意见，说李行长，如果这项业务交给你，你能不能给我们提供免费的服务。当然我讲，免费可以，也不在乎这一家企业，但是我要问你，你如何向你的员工交待，如果员工知道，你这么一家大中型企业，把员工的养命钱交给一家不拿报酬的企业，他们放心吗。然后大家都笑了。

　　第二个问题，适当加强对养老金受益人的教育。

　　我发现他们对金融产品和服务的适应能力，还是不够，因此在整个业务的操作过程中，可能会有一些不理解和不协调。大家可能会感觉到现在商业银行的服务有一个问题就是排队，在北京尤其突出。那么如果大家分析的话，排队是有周期性的。特别是发放养老金，还有比如说发工资的时候，北京市每个月15号的时候，排队人群的年龄偏大。我因此得出这样一个体会，就是需要加强对我们养老金受益人的金融知识的教育，让他们很快地适应不同的金融产品、金融渠道来办理金融业务。现在不仅在银行网点可以办理，我们的网上银行、金融卡也可以办理。工商银行非柜台业务量占整个交易量的比例已经超过50%。几十万亿的交易量，如果说没有我们的电子银行，我们的网上银行和电话银行，回到20年、10年前，工商银行要满足这50%的离柜业务量，需要再增加一万家营业网点，才能把刚才的离柜的50%的业务量办好。因此消费者要适应不断地变化。当然我们的银行责无旁贷。

　　第三个问题，需要关注一下我们中小企业的企业年金。

　　这可能是一个老话题，也是一个新问题。现在中小企业的企业年金业务需求很大，但是在办理过程中遇到很多问题。其中最主要的困难就是成本问题。因为我们发现企业年金的收费成本是跟规模有一定关系的。不管大企业、小企业，都是一笔交多少钱，我们发现这种费用小企业承担不了，或者小企业承担的比例要大于大企业。所以现在中小企业办理年金的这种需求，还不能很好地得到解决。

　　2007年人保部已经注意到这个问题，发了一个征求意见稿，也就是没有正式出台的讨论稿，要积极探索企业年金费用，也在集合企业年金计划上做了一些研究。首先是国家没有出台正规的企业年金计划的法规，因此我们在办理企业年金计划的过程当中，政策一直没有很清晰，所以办起来不是很方便。其次，中小企业的企业年金计划，是把中国的中小企业集合起来，但是跟人保部报计划的时候，还是按照一个小企业、一个小企业地来报。工商银行搞了一个如意养老1号、如意养老2号，搞得还不错。但是报告的时候，还是按照每个小企业进行报告，一是增加了我们人保部的工作量，二是信息披露的时候也不够方便，更重要的是我们做集合企业年金计划，没有统一的计划编号。不能开一个统一的证券市场和银行间市场的账户。比如说我们的计划里面有一千个企业，但现在没有办法在交易所市场和银行间市场进行开户，所以不能在银行间和交易所市场中进行投资。

　　所以我们希望利用这个机会，请我们政府有关部门共同研究推进中小企业年金计划的进一步发展。

　　利用这个机会我就讲这几点不成熟的意见，谢谢大家！

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