王艳伟

　　李华(化名)在深圳某基金公司任产品部总监，公司上一只基金产品刚刚结束发行，李华赶紧将下一只基金产品报到证监会。

　　新上报的这只产品仍然是一只股票型基金，产品设计虽然是由产品部主导，但市场部、投资部、风控部、品牌宣传部都要参与进来，对产品发行和投资的相关内容提出意见。“一只新基金从提出设想到最后拍板，可以说是千锤百炼。从基金名称到宣传亮点，从投资方向到基金经理人选，都要各相关部门反复讨论，通力合作。”

　　除了内部讨论，新基金方案还需要与托管行沟通。“托管行可能还会提一点意见，做一些修改，尤其是与四大行合作的时候，要注意与其他基金公司错开发行档期。然后双方签订托管协议。”李华表示，这项工作也要花去一两周的时间。

　　下一步就是将产品上报证监会。上报的材料有十几份，包括关于材料真实有效的承诺函、申请报告、基金合同草案、托管协议草案、招募说明书草案、基金产品方案和募集方案等等，然后就静待证监会的产品审核批复。当然，在上报这些材料的同时，基金发行时需要用到的其他资料，包括宣传材料和代销协议等，都已经准备妥当。

　　在等待的这段时间里，李华们也不得休息，还要进行再下一只产品的设计工作。“产品设计和发行是一项不能间断的工作，即使每年只能发两只基金，我们手上的备选产品方案也要有七八个。”李华称，刚刚上报的这只基金，就是公司从产品部准备的8个方案中挑选出来的。由于从产品设计到正式发行一般需要3到5个月，所以在设计产品时，就要对几个月以后的市场热点有一个大方向的判断。

　　在得到证监会核准基金募集的批复后，基金公司就可以着手准备发行了。如果市场环境不适合基金发行，根据相关规定，基金也可以选择延迟发行，但最长不能超过6个月。不过，今年A股市场比较争气，大多数基金公司都是在一收到产品批文后就立刻投入发行工作。

　　李华必须抓紧时间与托管行确定募集时间，将早已备好的宣传材料报当地证监局备案，同时，代销协议也需报证监会备案。印刷精美的宣传册将在各销售网点摆上展示架，拟任基金经理将与市场销售人员一起与投资者见面，开始密集的软文和广告投放……待到“火候”差不多了，在发行基金前三天公布招募说明书和基金合同等有关文件，正式的基金发行就此展开。

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