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一心二用分散精力 基金经理一拖多业绩不理想

http://www.sina.com.cn  2009年11月09日 03:18  证券日报

  本报记者 闫 铮

  51名基金经理执掌96只偏股型基金,落后行业平均收益

  基金经理“一拖多”分散精力的迹象越来越明显,有数据显示,这些“一拖多”基金经理所管理的基金,今年以来的平均业绩低于同类基金的平均值。

  《证券日报》统计了基金经理“一拖多”偏股型基金的数据,本次统计剔除今年新发、在发、待发基金以及封闭式基金,同时也剔除了发生在今年的基金经理变更情况,截至11月6日,共有51名基金经理管理着94只偏股型基金,这94只偏股型基金中,包括63只股票型基金和31只积极配置型基金。其中,63只股票型基金今年以来的平均业绩为61.99%,31只积极配置型基金今年以来的平均业绩为45.31%。而与此同时,排除指数型基金后,可比的全部201只主动管理型股票型基金今年以来的业绩为64.31%,可比的全部66只积极配置型基金今年以来业绩为46.66%。

  “一拖多”基金经理所管理的基金平均业绩落后。对此,有基金研究人员在接受《证券日报》记者采访时表示, “一拖多”的基金经理多为该公司能力较强的基金经理,这样的基金经理其多管理的基金业绩不佳并不正常。另外,基金经理“一拖多”除了因精力分散影响基金业绩外,还可能因操作便利,滋生出利益输送等违规行为。

  股票型落后行业平均值2.23%

  统计数据显示,截至11月6日,有51名基金经理管理着63只股票型基金和31只积极配置型基金。而这些“一拖多”基金经理的业绩并不如人意。WIND数据显示,63只股票型基金今年以来的平均业绩为61.99%,31只积极配置型基金今年以来的平均业绩为45.31%。与此相比,可比的全部201只主动管理型股票型基金今年以来的业绩为64.31%,可比的全部66只积极配置型基金今年以来业绩为46.66%。其中,股票型基金今年以来的平均业绩落后同类基金平均值2.23%,积极配置型基金今年以来的平均业绩落后同类基金平均值1.35%。

  “同胞”基金业绩差30.55%

  资料显示,这51名基金经理中不乏行业内知名的明星基金经理,其中有部分是基金公司的投资总监或副总经理等高级管理人员。这似乎说明这51名基金经理的自身投研能力并不至于低于行业平均水平。同时有数据证明,这94只基金中,不乏有基金今年以来业绩排在同类基金前10名。

  对此,一名基金研究人员在接受《证券日报》采访时表示,“一拖多”基金经理的能力被该基金公司认可,所以才会被委以重任。但是管理多只偏股型基金会分散其精力,这可能是影响这些基金整体业绩的重要原因。目前由于行业扩张速度较快,人才储备不足已经成为行业内无法回避的问题。

  统计数据显示这51名基金经理来自31家基金公司,其中,深圳一家基金管理有限公司的基金经理最多,共有5名基金经理“一拖多”。另有6家基金公司分别有3名基金经理“一拖多”。这51名基金经理,有2人分别管理3只基金,其余49人各管理2只基金。同时,虽然是同一人管理,但是“一拖多”基金经理所管理基金的业绩存在着分化现象。

  数据显示,有19人所管理的基金业绩差异在10%以上,有6人所管理的基金业绩差异在20%以上。业绩差异最大的一组基金,今年以来业绩差异达30.55%。

  上述基金研究人员在接受《证券日报》记者采访时表示,由于基金定位不同、策略不同,基金经理会刻意采取不同策略操作基金。因此业绩存在差异也属正常。不过在此过程中,确实存在着利益输送滋生空间,对于这种业绩差异,需要谨慎看待。


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