余喆

　　华安基金表示，目前沪深300PE、PB均处于历史均值水平附近，总体估值合理。企业利润加速回升成为大概率事件，从不确定走向确定，大盘完全有能力发动一轮基本面主导下的业绩浪行情，市场重心将在震荡中逐步抬高。

　　华安基金分析指出，多项指标显示，宏观经济正走在复苏大道上。目前影响市场的正面因素包括：经济复苏进入强化确认阶段，伴随企业盈利的加速回升，业绩取代流动性成为行情的核心驱动力；而不利因素主要包括：流动性的黄金时期过去，短期市场供求关系发生不利变化，政策转向只是时间问题，不确定性显著增多。

　　结合自上而下和自下而上的综合评估，华安基金建议，在提高仓位水平的基础上，应注重自下而上的个股选择，重点配置中游制造业和下游消费服务业，同时密切关注出口、低碳等主题性机会。此外，建议重点配置的行业为金融、建材、机械、汽车、家电、食品、零售和医药。(余喆)

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