鹏华基金日前分析指出,以美国为首的西方国家工业去库存化已经开始减速,使得四季度存在“补库存”的需求,预计未来中国企业将有望从生活必需品、非耐用消费品以及造纸印刷、电子及通信设备等行业的复苏中分一杯羹。因此,出口或将成四季度的经济和投资亮点。
基金经理看好出口
信诚精萃成长基金经理刘浩表示,短期宽松政策难以退出,流动性在整体上仍将保持充裕,对经济增长的担忧更加不必要。他指出,维持这一判断的原因在于对出口的信心,在2010年,出口仍将是决定中国经济增长的核心因素。它不仅决定了政策退出的节奏,也影响着房地产和工业投资的增长,对消费也具有十分重要的作用。
世界经济尾随中国经济,在今年第三季度逐渐走出了经济危机的阴影。鹏华基金分析指出,美国经济在庞大的货币、财政刺激政策支持下,金融系统、住房以及劳动力市场都出现了超预期的快速好转迹象。而欧洲经济亦得益于净出口、库存变化和财政刺激政策,开始出现复苏迹象。种种迹象表明,世界经济已经走出了次债危机带来的衰退低谷。
鹏华基金认为,在这样的市场环境下,应更注重挑选业绩改善超预期,同时股指相对合理的股票作为投资标的。目前,信息服务、金融、食品饮料、生物医药的PE估值相对较低,而有色金属、黑色金属、交通运输、轻工制造、电子元器件、信息设备等行业的估值相对较高。