今年表现优异的新价值投资公司乐观认为,10月份不放量有效跌破2950点,大盘中期走强的概率很大,近期坚持重仓持股为主的策略。
新价值认为,从基本面分析,影响四季度大盘走势的决定性因素将是经济复苏和估值回归,流动性的影响减弱,预计明年一季度GDP增长超过10%、CPI超过3%后货币政策才会从现在的中性转入从紧,此前市场会有一段较理想的投资环境。按2010年上市公司预测业绩推算,目前300指数动态市盈率在18倍左右,无论从历史比较和国际比较看都偏低。只要货币政策不出现提前收紧的意外情况,A股到达300指数25倍估值是可以接受的,对应点位就在沪指3500点以上,如果形势乐观,明年一季度甚至可能冲击4000点。
具体来说,从估值和业绩预期角度看,中短期仍最看好银行和房地产股。新能源股已经调整了两个季度,随着基本面实质性改善,哥本哈根会议等一系列政策刺激有望出现,基本面政策面和技术面的共振有望使新能源板块梅开二度。此外,一些实质性重组的公司在年末更容易得到市场认同,因此四季度市场将呈现百花齐放局面。(方 丽)