唱好金融地产、新能源和节能减排等行业

　　东方早报记者 肖莉

在经济增长预期确立后，不少基金经理对热钱涌入A股市场尤为兴奋。CFP 资料

　　一系列超预期的宏观经济数据昨天公布，让等待这些数据的基金公司兴奋不已。在经济增长预期确立的背后，多数基金经理对热钱涌入A股市场尤为兴奋。有基金公司将A股市场的投资风向指数(编注：投资风向指数是反映该事件对市场短期行情影响程度的指标，仅供参考。风力由小至大分为5级，最高为5级。)从1级、2级一直升到了4级。

　　“经济运行质量提高”

　　10月22日，国家统计局公布了前三季度国民经济运行情况：初步测算，前三季度GDP同比(比上年同期)增长7.7%，其中三季度GDP(国内生产总值)同比增长8.9%，增幅较二季度提升1个百分点，CPI(居民消费价格指数)、PPI(工业品出厂价格指数)降幅也进一步收窄，经济稳步回升的态势更加明晰。

　　浦银安盛基金公司投研人士称，无论从上游的发电量、煤炭消耗、有色价格回升数据，还是从中游的制造业利润数据来分析，都充分表明了三季度的工业增加值继续增加是可信的，经济的确处在复苏过程中。

　　汇丰晋信也指出，目前来看，内需外需回暖、经济回升。他们分析，内外需扩张拉动生产和物价，企业盈利随之也会好转。

　　“前三季度GDP的逐步提升，预示着中国经济运行质量不断提高，未来企业盈利将成为投资的主要关注点，在经济逐渐好转的过程中，A股市场的大盘股无疑将率先收益。”博时基金研究部总经理夏春如此解读三季度经济运行数据。

　　“享受”热钱效应

　　在保“8”无忧的一片乐观中，热钱流入中国所带来的正面效应，更是让基金公司对短期市场的乐观情绪得到支撑。

　　汇丰晋信认为，随着出口的逐渐回升和经济日渐好转，政策微调态势也更加明确。从短期来看，支持资本市场的宏观因素包括两个：一是短期经济走势超预期的可能；二是出口回升带来的人民币升值预期和热钱流入。前一个因素是经济增长的基本面，后一个因素则体现流动性。

　　国海富兰克林基金公司称，三季度外汇储备增加了1409亿美元，接近上半年1856亿美元的规模，显示热钱重新流入中国。

　　华商基金昨日也分析，热钱流入和人民币升值压力是政府在保增长和管理通胀预期之外需要面对的另外两个棘手问题。人民币已经跟随美元从高点贬值了10%以上，这使得国际社会对人民币的升值预期再次上升。而热钱在人民币升值、中美利差等“利诱”之下大量涌入，第三季度中国外汇储备增加1410亿美元，增幅低于第二季度的1780亿美元，但当季外汇储备增加额依然高于同期贸易顺差及外商直接投资的总和。

　　两者间的差距，市场很愿意用神秘的热钱来解释。

　　“这对A股投资者显然是个利好，因为不用再只看国内信贷规模的脸色。”华商基金公司人士说。

　　看好地产、新能源

　　在基本面走强、资金充裕的情况下，依赖公开数据的公募基金们投资热情依旧高涨。

　　近来市场表现强劲的地产、汽车股，毫无疑问成为公募基金抢筹的方向。而通胀预期也让股价弹性十足的有色股成为一些基金公司关注的投资品种。

　　汇丰晋信指出，在当前经济总体复苏的环境下，看好金融、新能源和节能减排行业的投资机会。

　　中欧基金昨天表示，投资增速基本符合市场预期，稳中有升，而这很大程度上与房地产市场持续回暖有关。据分析，目前房地产开发投资、施工面积、竣工面积、新开工面积、土地购置面积和土地开发面积同比均全面上涨，这预示着房地产业发展势头将持续高涨。

　　华安基金则在其昨天公布的四季度投资策略中明确，在提高仓位水平的基础上，重点配置中游制造业和下游消费服务业，同时密切关注出口、低碳等主题性机会；建议重点配置的行业为金融、建材、机械、汽车、家电、食品、零售和医药。

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