新快报讯 日前，澳大利亚宣布加息25个基点，这是金融危机爆发以来首个宣布收紧流动性的主要经济体。市场人士认为，一些倚重大宗商品的国家可能会跟进加息。中国近几个月的货币政策也出现“微调”，不过，基金人士认为，中国近期加息的可能性不大。

　　信诚基金指出，中国的宏观经济已经出现了触底反弹和复苏的态势。虽然近期宽松的货币政策出现了微调，但实质性的紧缩为时尚早，央行将引导信贷适度增长，对信贷的运用加强监管，防范资产泡沫。由于通胀压力不大，未来三个季度加息的可能性都不大。经过前期货币市场利率微调，目前利率已到位，年底之前将维持稳定。国泰基金也在策略报告中预计，四季度的货币环境仍将保持宽松，但随着经济的逐渐复苏，货币供应最宽裕的时间可能就是当下。

　　信诚基金认为，从中国前三大贸易伙伴美国、欧元区、日本的情况来看，全球经济衰退的阴霾正在逐渐散去。“主要贸易伙伴的经济增长，将推动我国出口回暖。”信诚基金研究总监胡喆指出，随着贸易条件的改善和人民币有效汇率高位回落，目前我国出口下滑趋势有所企稳，国内企业的利润有望在四季度得到改善，但出口情况受欧美市场的影响，回暖尚需时日。国泰基金预计10月份公布的三季报或将是一份令人满意的报告，而未来一个季度的宏观数据还会继续好转。

　　信诚基金表示，四季度市场或仍将维持振荡格局，将转为自下而上为主的选股策略，挖掘成长性个股和主题性投资机会，并密切关注地产销售和新开工情况以及通胀的走势。板块方面，银行、石化、建筑业和家电等行业处于估值水平的低端，元器件、传媒、有色和航运业估值较高；从相对PE来看，证券、保险、银行和石化处于相对估值的低点，而航运业、有色和通信相对估值较高；看好防御性行业和终端消费行业，如医药、食品饮料、电子元器件等。

　　国泰基金在风格配置上则偏向小盘股，建议超配明确受益经济复苏并和出口相关的行业：机械、化工、信息设备、电子、商贸、食品饮料等行业，同时建议关注新能源和农业等年末题材股票。 (宗和)