新华网上海9月4日电(记者潘清)今年以来,指数基金迎来一波“发行潮”。其中,作为境内首只分级指数基金,有望于本月发行的国投瑞银瑞和沪深300分级指数基金备受关注。业内专家指出,这只“升级版”指数基金不仅破解了指数基金同质化困境,更为投资者提供了战胜指数的可能。
据国投瑞银基金管理有限公司有关负责人介绍,瑞和沪深300分级指数基金分为瑞和300、瑞和小康、瑞和远见三种份额,以10%为固定年阀值,在基金份额净值不同的增长区间,将通过执行不同的分成比例,使瑞和小康和瑞和远见份额均能通过杠杆效应放大收益。
据了解,在这只基金任一运作周年内,当瑞和300份额的基金份额净值增长在10%以内,即1.0元至1.1元区间以内变动时,瑞和小康份额的基金份额净值变动额是瑞和300份额的1.6倍;当瑞和300份额的基金份额净值增长高于10%,即在1.1元之上变动时,瑞和远见份额的基金份额净值变动额是瑞和300份额的1.6倍。
此外,当瑞和小康与瑞和远见份额跌破面值后,杠杆效应将消失,其跌幅与普通沪深300指数基金相当。这一内含杠杆机制的设计,为不同市场趋势预期的投资者均提供了指数收益放大的机会,从而使战胜指数成为可能。
统计显示,今年前8个月,市场上表现最好的沪深300指数基金实现了53.91%的正收益。根据测算,如果瑞和沪深300指数分级基金同期成立且收益相当,则瑞和远见份额净值增长率有望达到74.25%。
国投瑞银专家表示,全球商业周期开始企稳,各项数据显示全球经济复苏态势渐趋明朗。国内市场方面,2009年上半年的扩张性财政政策、适度宽松货币政策,以及以十大产业提升为核心的产业政策将延续,并产生较上半年更为明显的累积效应,下半年国内经济有望摆脱外源性的重大冲击,从而形成更为可控的国内经济驱动行情。
专家表示,在这样的大背景下,现阶段A股市场的调整行情反而为新基金建仓提供了有利时机,一旦市场恢复上行态势,瑞和沪深300分级指数基金内设的杠杆机制,可为投资者获取超额收益提供更多机会。