众禄基金：每周基金组合诊断报告
一、投资者基本情况：
投资者类型：成长型
资金安排：---- 操作偏好：股票或指数型
年龄：30-35 性别：男
工作：公务员 月收入：6000
家庭成员：2人
持有基金现状：25.59%兴业趋势投资(LOF)；23.38%兴业社会责任、45.97%光大保德信量化核心、5.06%万家上证180指数
二、组合和基金分析：
您持有的组合资产配置如下(包括大类资产配置、重仓行业以及重仓股配置)：
图1：大类资产配置
资料来源：众禄基金研究中心
从大类资产配置来看，所持基金全部为股票仓位较高的偏股型基金，这在股指强劲上扬的时期有利于最大程度的把握反弹收益，但总体来看，组合基金类型过于单一，不利于分散风险，而且基金业绩波动性偏大，可能导致长期投资收益不佳。
图2：重仓行业配置
资料来源：众禄基金研究中心
图3：重仓股配置
资料来源：众禄基金研究中心
从行业配置来看，金融保险行业占据第一，其次为金属非金属、机械设备仪表、采掘、房地产等，基本符合今年以来周期性板块领涨的行情，而重仓股方面则相对分散，部分股票今年以来业绩表现弱于大势，在一定程度上影响基金收益。
您的组合收益与基金市场平均水平以及众禄基金研究中心推荐的成长型组合收益对比如下：
图4：组合收益图
资料来源：众禄基金研究中心
从图4可以看出，您所持有的组合短期和一年期收益均超越了基金市场平均业绩水平，然而和众禄基金研究中心推荐的成长型组合相比还有一定差距。基金本身是一种中长期投资的工具，要获取超额收益，首先要精选优质基金构建组合，其次要根据市场趋势的变化对组合仓位和配置进行适当调整，实践证明，顺应趋势进行操作就会赢多输少，逆大势进行操作，即使水平再高，成功率也会大大降低，使得风险不期而至，在目前市场震荡调整时期，建议您除了做好仓位调整外还要进一步精选基金以提高收益。
组合基金近期排名以及众禄评级一览：
| 表 1 ：个基收益率表 | ||||||||||
| 证券代码 | 证券简称 | 1 个月 | 排名 | 3 个月 | 排名 | 6 个月 | 排名 | 1 年 | 排名 | 类型 |
| 163402.OF | 兴业趋势投资（ LOF ） | 0.23% | 35 | 19.77% | 31 | 37.15% | 25 | 35.34% | 32 | 混合型 |
| 340007.OF | 兴业社会责任 | 1.48% | 20 | 20.49% | 90 | 39.80% | 52 | 56.75% | 12 | 股票型 |
| 360001.OF | 光大保德信量化核心 | 2.13% | 11 | 23.78% | 35 | 42.81% | 34 | 25.68% | 112 | 股票型 |
| 519180.OF | 万家上证 180 指数 | -0.51% | -- | 22.08% | 55 | 41.78% | 42 | 31.73% | 76 | 指数型 |
| 数据来源： www.jjmmw.com 注：排名均为在同类基金中排名 ( 数据日期为 2009-8-12) | ||||||||||
| 表 2 ：个基众禄评级一览 | |||||||||||||||||
| 基金表现 | 选股风格 | 操作风格 | 基金经理 | 基金家族 | 分红偏好 | 基金规模 | |||||||||||
| 基金代码 | 基金名称 | 收益 | 风险 | 规模 | 属性 | 股票仓位 | 行业集中度 | 股票集中度 | 持仓偏好 | 综合能力 | 稳定性 | 整体收益 | 整体风险 | 业绩差异度 | 分红偏好 | 基金规模 | 评级 |
| 163402 | 兴业趋势投资 | 较高 | 较高 | 大盘 | 价值 | 中度 | 集中 | 中等 | 持有 | 较强 | 稳定 | 较高 | 较低 | 中等 | 偏好 | 大 | 推荐 |
| 340007 | 兴业社会责任 | 高 | 中等 | 中盘 | 混合 | 中度 | 中等 | 集中 | -- | 强 | 中等 | 较高 | 较低 | 中等 | 中等 | 较小 | 推荐 |
| 360001 | 光大保德信量化核心 | 较低 | 高 | 大盘 | 价值 | 重仓 | 集中 | 中等 | 持有 | 中等 | 稳定 | 较低 | 高 | 小 | 中等 | 较大 | 回避 |
| 519180 | 万家上证 180 指数 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 资料来源：众禄基金研究中心 数据日期： 2009-8-12 ，最近 12 个月的评级 | |||||||||||||||||
可以看出，您组合中的兴业趋势投资和兴业社会责任近一年来业绩持续表现相对稳健，可以继续持有，而光大保德信量化风险偏高，万家上证180在指数型基金中业绩平平，可以再赎回后关注嘉实沪深300，并配置10%的债券型基金平衡组合风险。
基于以上的分析以及您个人的风险承受能力情况，对您的组合调整建议如下：
| 基金 | 客户持有比例 | 调整建议 | 调整后持仓比例 |
| 兴业趋势投资 | 25.59% | 持有 | 25.59% |
| 兴业社会责任 | 23.38% | 持有 | 23.38% |
| 光大保德信量化 | 45.97% | 赎回 | 0.00 |
| 万家上证 180 指数 | 5.06% | 赎回 | 0.00 |
| 嘉实沪深 300 | 0.00 | 申购 | 40.00 |
| 建信稳定增利 | 0.00 | 申购 | 11.03 |
兴业趋势投资风格相对稳健，仓位的控制比较灵活。在2008年股市深幅调整时期，兴业趋势一度将仓位降至48%，有效规避了系统性风险，在今年一季度行情翻转趋势确立后，仓位迅速提至75%，对市场趋势和节奏的把握比较到位。兴业趋势基金的投资方向侧重大盘蓝筹，下半年中国经济企稳回暖，企业的业绩表现良好，市场行情整体向好，但是股市震荡调整不可避免，兴业趋势业绩一贯稳健，建议继续持有。
兴业社会责任在追求当期投资收益实现与长期资本增值的同时，强调上市公司在持续发展、法律、道德责任等方面的履行。2008年四季报显示，兴业社会基金的股票仓位为65.59%，基本处于产品契约规定的下限，在股票型基金中也处于中等偏下水平，而进入2009年以来，该基金注意到国内市场流动性充裕和经济回暖的迹象，提高了股票的仓位，上半年仓位保持在84%左右，获得了良好的业绩，此外基金重仓医药生物制品，在目前股指震荡调整的时期有一定的防御特征，可以继续持有。
光大保德信量化核心属于一只成长型的基金，操作风格一贯激进，即便在2008年股市深幅调整的时期，其股票仓位始终维持在90%左右，在行业配置上超配金融保险，行业集中度偏高，而且鲜有调整，因此基金业绩波动的幅度偏大，目前股指震荡调整，对此类高风险基金建议回避。
万家上证180是国内首只采取完全被动复制跟踪上证180指数的基金，成立至今始终与该指数保持着极小的跟踪误差，万家上证180成份股集中的前三大行业依次为金融服务、公用事业、交通运输，这种缺乏特色的行业结构决定了万家上证180的业绩在指数型基金里面始终处于中游水平，建议可以调整为嘉实沪深300。
嘉实300跟踪沪深300指数，而沪深300指数的成份股横跨深沪两地证券市场，其流通市值占沪深两市流通市值比例接近70%，具有良好的市场代表性，能够比较全面的反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况；沪深300指数行业构成比例相对均匀，避免了部分行业占比过大导致指数行业风险过于集中，能较好的分散非系统性风险；随着股指期货渐行渐近，将有越来越多的基金对沪深300指数成分股进行战略性配置，这将在一定程度上推高股价；嘉实沪深300是国内规模最大的指数型基金，资产规模的扩大，增加了产品的流动性，为后续发展奠定了基础。
建信稳定增利是普通债券型基金中风险相对较小的一类，它不从二级市场直接买卖股票，但可以根据市场情况的变化参与一级市场新股申购或增发新股，这使基金的操作更加灵活。建信稳定增利基金所属建信基金公司第一大股东为中国建设银行，因此，建信稳定增利是一只“银行系”基金，“银行系”基金公司在销售方面具有较大的渠道优势，同时在债券交易方面也有合作优势，2008年以来该类债券基金的首发规模和业绩都表现不俗。
(该诊断报告由众禄基金研究中心提供)
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