证券时报记者 方 丽

　　今年A股市场走出了凌厉的上扬格局，阳光私募借东风迎来了大发展时代。据统计，今年已经发行了278只阳光私募产品，管理规模扩大了近6倍；近一年整体业绩已超过公募基金，且多只风格激进的阳光私募业绩翻番。其中，公募基金出身的投资人牢牢占据了阳光私募业绩第一方阵。

　　私募近1年平均收益达26.2%

　　自2008年7月到2009年7月，A股市场走出一轮巨大的反弹行情，同期阳光私募中成绩优异产品几乎翻番。

　　根据私募排排网研究中心不完全统计的292个产品中，其中有1年或以上数据的共有148个，整体平均收益为26.2%，跑输沪深300指数3.28个百分点。总体来看，148个产品中共有66个跑赢大盘，占比达到了45%。

　　具体来看，私募红人罗伟广管理的“粤财信托·新价值2期”以93.17%的收益率荣登榜首，新价值公司旗下的另外一个产品粤财新价值3期以90.72%的收益率紧跟其后。第三名是新上榜的成立刚满一年的中融乐晟，收益率为84.76%，掌陀人为曾晓洁。而今年以来多次夺冠的景良能量，以83.79%的收益排在了四名。

　　具体分析来看，仓位高低是造成各家私募基金业绩差距的首要因素，而择时择股能力对于业绩的提升则影响甚微。根据业绩表现，阳光私募可分为三类，一类是激进投资的阳光私募，目前业绩靠前；第二类是上半年业绩较好的私募基金，4月份之后开始转为防御策略，如田荣华管理的武当系列等；第三类阳光私募基金是一直维持防御策略，如塔晶系列、新同方、鑫巢等。

　　“公募出身”占据第一方阵

　　石波、田荣华、肖华……这些曾经套着“公募明星基金经理”光环的名字，在私募界依旧闪亮，并占据着主力地位。

　　根据阳光私募1年业绩比较来看，呈规模化的私募基金中，新价值系列、从容系列、尚雅系列、民森系列、世诚系列、淡水泉系列的年回报基本在50%以上，被公认为是中国阳光私募基金的第一方阵。而第一方阵中绝大多数投资管理人出身公募基金。

　　表现最为耀眼的，莫过于曾任华夏基金投资管理部副总经理石波管理的尚雅系列。根据私募排排网数据显示，截至7月10日，尚雅2期和4期近12个月的收益分别为79.1%、74.28%，同期沪深300涨幅为12.71%，超过大盘逾50个百分点，这一优异业绩来源于对新能源的领先挖掘。而原嘉实基金总经理助理赵军带领的“淡水泉”系列同样业绩领先，“平安·淡水泉成长一期”近1年收益达62.51%(截至7月31日)。

　　进一步观察发现，第一梯队从容系列的掌门人吕俊为原上投摩根基金经理，民森系列的掌门人是原博时基金蔡明，而世诚系列管理人陈家琳，曾担任海富通基金经理。

　　有业内人士认为，公募基金出身的管理人在阳光私募中占据主力地位，一方面这些人在证券业内积累了人脉；另一方面具备“明星基金经理”的名气基础；此外在投资方面，公募出身的管理人通常将公募基金运作方式直接拷贝至阳光私募，在产品整体运作上更为系统。

　　同时也因名气效应，不少公募出身的管理人发行的阳光私募产品扩容速度极快，如星石系列已发行至星石16期、武当系列已发行至武当13期。这也带动了公募基金经理转投私募，有消息称交银施罗德投资总监李旭利已悄然成为上海新重阳的合伙人。

　　“快刀手”业绩一马当先

　　除了公募出身的投资人外，不少“快刀手”所管理产品业绩领先。提起廖黎辉、罗伟广、葛卫东、杨永兴这些名字，知道的人可能不多，但就是这几人管理的阳光私募产品今年业绩翻番，牢牢占据着年内阳光私募排行榜前十的位置。

　　私募界不乏人才。被誉为“真正快刀手”的杨永兴，目前年纪不到30岁，他是硅谷基金创始人，已有10年的职业操盘经验。让人惊叹的是杨永兴所管理“策略大师”的业绩，成立仅半年收益就超过130%。他的投资方法与众不同：长时间持币、短时间持股；一般在下午一点半之后才真正决定买入哪只股票，第二天上午便卖出，每天买入的资金和卖出的资金量平均各是一个亿，涉及的股票数达七八只之多。业内人这样评价他：“操作手法独特，常常持股不超过‘两小时’”。而公募基金中的最牛基金经理王亚伟，他在掌管第一只基金时也不过28岁。

　　其他业绩靠前的阳光私募也多为“快刀手”的角色。“混沌1号”今年以来的业绩达到138.23%，虽然该产品成立于股市最低点的2008年10月，占尽了天时，不过葛卫东长期从事期货投资、崇尚顺势而为，良好的市场嗅觉才是制胜的主因。年内收益翻番的景良能量1期的掌门人廖黎辉同样在今年进行波段操作、快进快出。据悉，从新能源到蓝筹行情，从各个产业振兴到区域振兴，他参与了各种行业和题材股的炒作。

　　比较来看，擅长交易性机会是这些短刀客的特色，这些阳光私募的管理人皆有十多年交易经验，并且多不是研究出身，但他们有很好的实际投资经验和市场嗅觉。

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