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选指数基金要兼看费率和误差

http://www.sina.com.cn  2009年08月07日 03:44  中国证券报-中证网

  □本报记者 徐国杰 上海报道

  今年以来,指数基金的发行蔚然成风,不仅数量多达8只,发行规模也很可观,其中多只以沪深300为跟踪标的。

  国泰基金专家对此表示,作为被动投资的基金产品,指数基金受基金公司主动管理影响较小,业绩上差别不大,选择时投资者可重点关注指数跟踪误差和基金的费率情况。

  所谓跟踪误差,指的是指数化跟踪投资组合的收益率与目标指数收益率之间的偏差。跟踪误差越小,表明指数基金的运作状况也越理想,更能实现其把握市场整体收益水平的目的。业内人士表示,沪深300基金的跟踪误差度应控制在较小范围,一般年化跟踪误差应在3%以内为佳。如国泰沪深300的跟踪误差始终控制在较低的水平,明显低于基金合同中设定的日平均跟踪误差不超过0.35%的要求。

  此外,和其他类型基金相比,指数基金的费用整体较低,当然个体之间存在一定差异。ETF在指数基金中也属于费率较低的一类产品,有的ETF一年的管理费0.5%,托管费0.1%,合计下来0.6%的年持有费用,只相当于普通开放式股票型基金的1/3。通过长期投资后,其复利累计下来的成本差异非常可观。ETF业绩也相当出众,如华安上证180ETF,截至8月5日,其今年以来净值已经翻番。

  同时,由于发行期和建仓期的缘故,还要注意新指数基金能否充分享受市场快速上涨带来的收益。目前,已有多只新成立的指数基金开始建仓,下半年也将迎来指数基金发行高峰期,老指数基金也将从中直接获益。


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