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半年机构炒股成绩单:社保夺魁QFII垫底

http://www.sina.com.cn  2009年07月23日 03:18  每日经济新闻

  每经记者朱秀伟

  基金、社保、保险公司、券商自营、集合理财以及QFII,是A股市场最具实力的6大机构投资者,他们的操盘手法经常被中小投资者用作自己的投资参考。但这6家机构投资者,到底谁更厉害,在本轮反弹行情中赚钱更多,却是莫衷一是。不过深交所公布的2009年前6个月的行业投资者分类成交、持股统计数据,却给了外界洞悉6大机构投资实力的一次难得机会。

  经过《每日经济新闻》记者对今年上半年各机构交易数据分析,在本轮反弹行情中,有“国家队”美誉的社保操盘实力最强劲,赚钱最多;而“外来和尚”QFII的表现却“差强人意”,早在今年1、2月就开始大幅减持,但随后又陆续买入,有“低卖高买”之嫌。

  优等生代表

  社保踩准市场热点6月准确加仓

  从深交所六大机构交易数据显示的结果来看,上半年社保、保险公司、券商自营的表现最佳。

  首先来看社保基金。今年上半年,社保基金在深市股票上每月买入卖出成交额分别约为40亿元左右,其中6月份买入额为55.46亿元,是数量最大的一个月份。

  从具体操作来看,1月~2月社保基金采取了大举买入的策略。数据显示,前两个月社保基金净流入额为11.19亿元,其中买入额为70.68亿元,卖出额为59.49亿元。从具体行业来看,前两个月社保最为青睐的行业是机械设备行业,共买入了15.46亿元,其中净流入5.75亿元,占到了总流入额的51.38%。除此之外,社保基金还在1月~2月买进了信息技术、房地产行业。从3月份开始一直到5月份,社保基金乘指数飙升,减持了部分筹码,比如5月份,社保基金净流出2.47亿元。到了6月份,社保基金又再次大举流入,数据显示,社保当月净流入额为12.59亿元。从具体行业来看,6月份社保主要买入的是金融保险、金属非金属、采掘业等行业。而7月以来,上述行业走势都非常强劲,这都证明了社保6月大举加仓确属明智之举。

  除社保外,保险和券商自营资金在今年上半年也有不错表现。

  保险1月~2月净流入深市资金额为14.25亿元,接下来的3月份又继续呈现净流入状态,而且数量增加为22.88亿元,而当月保险公司买入总额只有66.58亿元。总体来看,保险资金在一季度共净流入37.13亿元,是所有六大机构中净流入数量最大的一家。保险在1月~2月主要买入食品饮料16.34亿元,到3月份,它又买入了金属非金属、医药生物、信息技术。跟社保一样,在4月、5月,保险资金减持了部分筹码,但在6月份,它又再次大举净流入38.18亿元。

  券商自营资金也有不错表现。上半年除4月份净流出6.09亿元外,其余所有月份均是大举净流入,总流入额超过40亿元,主要介入的行业则是金属非金属,第一季度大举买入就超过15亿元。

  差等生代表

  QFII早在2月份就开始大甩卖

  去年以来为了给市场增加“供给”,证监会核准了众多QFII进入A股市场,不过他们今年上半年的表现却只能用“平淡”来形容,甚至有时候还有“低卖高买”的嫌疑。

  今年以来,QFII平均每月在深市的买入卖出额约为55亿元,但具体某个月份差距却很大。比如4月份,QFII总共买入额为99.37亿元,但5月份这个数字却只有46.65亿元,这说明QFII短期内变动极大。

  具体到买入卖出情况,QFII在A股的表现水准让人怀疑。在今年“底部”1月~2月,QFII采取了大举卖出的举措。数据显示,1月份QFII资金净流出22.64亿元,是所有六大机构投资者中净流出数量最多的一家。具体从行业来看,QFII主要卖出了机械设备行业,流出额为6.58亿元,房地产行业流出5.01亿元,金属非金属流出4.85亿元,石化塑料流出4.67亿元。如果从今天的市场走势来看,QFII当时甩卖的可谓都是低价筹码,这无疑是其对行情判断失误的一个证据。

  随后QFII可能见到“形势”不对,在1月~2月卖出后,从3月份开始又陆续买进,特别是4月份净流入20.67亿元,批发零售、机械设备成为了其主要买入对象。到了6月份,QFII又开始卖出,当月QFII买入总额为60.6亿元,而卖出额为66.41亿元,净流出5.81亿元,成为上月唯一一家净流出的机构。

  另外还有个有趣现象,QFII大举卖出房地产行业,除5月小幅流入0.52亿元外,其余几月均是大幅流出,净流出总额已超过15亿元,而这与其他机构偏爱房地产行业形成鲜明对比。在房地产成交屡创新高的背景下,QFII坚决做空的态度着实让人搞不懂。

  近段时间,一些媒体报道券商集合理财产品今年上半年表现较差,远跑输于大盘,从深交所公布的数据来看,这并非虚言。跟QFII不一样,集合理财产品资金从1月~2月就开始净流入股市,3月份也一样,但流入量却很小,比如1月~2月份仅流入1.66亿元。另外券商集合理财对本轮行情顶部判断失误,在一季度小幅流入后,4月份集合理财资金突然大举流出,当月买入额为47.1亿元,卖出总额却高达57.39亿元,净流出10.29亿元。毫无疑问,它们肯定错过了5月、6月市场飙升的行情。

  中等生代表

  基金“后知后觉”

  基金是六类机构中实力最强、手握资金最多的机构。

  通过分析深交所数据,发现在今年上半年的这波行情中,基金属于“后知后觉”型,一季度判断失误,以卖出为主;到二季度又转为大举买入。

  数据显示,上半年基金每月的买入卖出额分别约为900亿元,其中6月份上升至1100亿元,基金的参与度显示出逐步提升的特点。

  而从买入卖出详情来分析,基金上半年表现出“慢热”的特征。1月~2月,基金买入总额达1674.3亿元,卖出总额为1680.68亿元,净流出6.38亿元;3月份流出数量再次加大,数据显示,当月净流出17.17亿元,主要卖出了采掘、食品饮料、批发零售、医药生物等行业。

  但从第二季度开始,基金态度迅速转变,资金开始大举流入,仅4月份一个月基金净流入额就高达66.89亿元,5月、6月又分别流入了41.78亿元,二季度总净流入额高达150亿元。


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