截至昨日，大部分基金已经披露二季度报告，各大基金的持股情况也公之于世。中邮优选、新世纪优选、华夏复兴、华商盛世、国投瑞银这五只位列上半年业绩前十光荣榜的主动型基金的“持股偏方”也露出真面目，其仓位普遍较高，调仓灵活，多青睐银行股。

　　牛基仓位普遍高企

　　据w ind资讯统计，今年上半年净值增长率最高的十只基金中，有五只是主动型基金，包括有杠杆作用的瑞福进取(107.47%)、中邮优选( 7 6 .2 6 %)、新 世 纪 成 长(71.44%)、华夏复兴(71.43%)、华商盛世成长(71.11%)。这五只基金已经公布了二季度报告。

　　记者发现，这五只基金的一个共同特点是仓位较重。其中，中邮优选的仓位最高，达93.44%；其次为华夏复兴，仓位达93.02%；第三为瑞福进取，仓位达91.63%，第四为新世纪成长，仓位达90.06%；华商盛世最低，但也高于股票方向基金83%的平均仓位，为84.87%。

　　而这5只基金对第三季度的看法分歧较大，预计也将影响其第三季度的仓位水平和持股结构。

　　新世纪成长、华商盛世最为乐观。对于第三季度的行情，新世纪成长相对看好金融、房地产、钢铁、工程机械、商用车、造纸，以及化工、有色中部分子行业的投资机会。华商盛世表示下半年依然会维持相对较高的仓位，重点配置受益于经济复苏的金融、房地产以及房地产投资增长带动的钢铁、机械等中间投资品、资源品等，同时密切关注国家产业政策的变化，参与一些主题性机会。

　　华夏复兴则为谨慎乐观。中邮优选和瑞福进取的态度较为谨慎。中邮优选认为，下半年行情如何演绎仍需观察：首先要观察政策拐点何时出现，若央行出台结构性的加息政策或窗口指导进行微调，那么伴随银行信贷的回落和紧缩性货币政策的执行，市场将出现一定幅度的回调；另外，企业盈利的恢复有待观察，若企业盈利恢复程度滞后于市场估值的提升，那么也将带来市场的回调。瑞福进取同样认为，资金面的宽裕程度将不如上半年，很多行业股价经过前期大幅度上涨已经走在盈利的前面，股价所包含对经济好转的预期进一步强化。

　　普遍重仓银行股

　　持仓结构中，5只牛基中有4只重仓银行股，节奏踩得相当准。

　　华商盛世调仓最为明显。第二季前十大重仓股包括中恒集团、兴业银行、浦发银行、中国平安、西山煤电、徐工科技、万科A、民生银行、招商地产和贵州茅台，有四只银行股。第一季前十大重仓股包括辽宁成大、保利地产、莫高股份等多只个股消失。

　　新世纪优选调仓也较为灵活。前十大重仓股包括浦发银行、中信证券、兴业银行、中国平安等，有三只是银行股。一季度的重仓股仅保留了中信证券。

　　华夏复兴前十大重仓股包括民生银行、兴业银行、中国平安等，其中五只是银行股。二季度保留了第一季度的重仓股中国平安和北京银行，其它被剔除。

　　瑞福进取最为稳定。二季末前十大重仓股包括招商银行、浦发银行等，五只是银行股。其保留了一季末的重仓股浦发银行、深发展A和中国平安。

　　除去具有杠杆效应的瑞福进取，表现最抢眼的是中邮优选，而这只基金持股也最为“邪门”，没有一只是银行股。其前十大重仓股为中信证券、辽宁成大等。其中，辽宁成大上半年大涨154.7%。

　　本报记者 谢晓婷 实习生 刘兴

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