指基上半年称雄：整体赚69%
东方早报记者 肖莉
基金“期中考”成绩单正式发放，指数基金成为上半年的最大赢家，二季度比一季度增长37.58%。其中，华商基金成为今年上半年基金市场最大的“黑马”。
20只基金超越沪指涨幅
今年上半年，上证指数涨幅达62.53%，在此背景下，偏股型基金迎来久违的上涨。
按照国金证券基金研究所的分类标准，开放式指数型基金在普涨行情中获益最为明显，整体净值平均增长69.27%。股票型开放式基金净值则平均增长50.40%，混合-灵活配置型开放式基金净值平均增长47.74%，混合-积极配置型开放式基金净值平均增长40.94%，混合-保守配置型开放式基金净值平均增长36.25%。
但从积极投资偏股型基金业绩与市场指数比较来看，其中仅有7.3%的基金(20只)超越同期上证指数，获得超额收益。
多数基金均遭净赎回
根据国金证券基金研究所的最新统计，截至二季度末，基金整体规模(不包括QDII)达到2.23万亿元，较一季度末的1.92万亿元增长16.17%。
其中，伴随着股票市场的反弹，偏股型基金规模随之明显回升，封闭式基金规模增长30.03%，开放式股票型基金增长22.94%，开放式混合型基金增长20.58%，与市场高度相关的指数型基金受益更为明显，规模增长37.58%。
与此同时，由于债市投资吸引力不足，货币型基金、债券型基金规模下降。其中货币型基金规模缩水26.07%，债券型基金规模缩水2.94%。
尽管基金规模有较为明显的回升，但规模增长或许更多来自市场上涨，因为从基金份额与上季度的比较结果来看，除了指数型基金，其他各类型基金都遭到不同程度的净赎回。
其中货币型基金、债券型基金的净赎回比例最高，超过了25%；股票型和混合型基金遭到小幅赎回，赎回比例分别为1.93%和2.53%；唯一净申购的是指数型基金，净申购比例为6.45%。
国金证券基金研究中心张剑辉分析，基金规模的增长。主要来自于基金净值的上涨以及新基金发行规模的贡献。
资料显示，市场回暖加速了基金发行市场的升温。2009年以来，尤其是3月份以来，基金募集份额总额一扫2008年的低迷之势。今年上半年，共成立股票型基金25只、混合型基金9只，以及债券型基金15只，其中股票型基金和混合型基金分别募集687.86亿元和197.92亿元，募集份额总和已经超过2008年全年水平。
债基表现乏善可陈
在股票市场表现强劲下，债券基金和货币市场基金的表现乏善可陈。
其中，受降息预期节奏变化以及阶段股市资金分流影响，债券市场上半年表现平平，国债全价指数仅小幅上涨0.17%。与此同时，在股票市场大涨的支撑下，可转债市场大幅上扬，天相可转债指数上半年涨幅达到28.76%。
在此背景下，可投资二级市场股票的二级债基平均净值增长率为6.29%，而可参与新股申购的一级债基以及纯债基净值仅小幅上涨，其间平均收益率为1.32%。
货币市场基金上半年平均年化收益率为1.41%，其中中信货币、大摩货币、华夏现金、天治天得利等收益相对较好。
基金业人士分析，由于通胀预期较高，而货币政策中的降息空间已经明显有限，债券基金与货币市场基金在未来一段时期的收益仍不容乐观。
基金扫描
规模适中，并非最美
东方早报记者 肖莉
今年上半年的市场还有一个有趣的结论：基金规模适中也许并非最美，由于规模不大不小，风格选择不明，反而对基金收益不利。
国金证券统计了不同规模基金在2009年一季度和二季度的业绩表现，结果发现，规模在10亿－20亿元、100亿以上的基金业绩略胜一筹。
业绩好的基金，由于受到资金的追捧，规模趋于增大，有能力的投资管理人利用资金的进入，踏准节奏入市，帮助其业绩更上一层楼。
其中比较明显的便是华商盛世成长基金与金鹰红利价值基金。上述这两只基金在一季度收益率分别为33.05%和33.87%，在二季度基金份额变化率高达277.59%和253.81%。
华商盛世成长今年以来的累计净值增长率超过71%，排在所有基金中的第9位，而其兄弟基金华商领先企业则排名第四，华商基金因此成为今年最大的“黑马”公司。
各类型基金规模变化情况
类型 今年二季度 今年一季度 去年末
(亿元) (亿元) (亿元)
保本型 250.09 231.31 147.27
封闭式 1089.29 837.72 695.15
股票型 9976.80 8115.31 6708.22
混合型 6510.66 5399.66 4554.05
货币型 1628.70 2203.02 3891.74
债券型 1137.17 1171.61 1866.34
指数型 1731.84 1258.79 995.78
数据来源：国金证券研究所
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