私募基金经理并未都看多做多。图为中国阳光私募基金峰会现场。 点击此处查看全部财经新闻图片

　　早报记者 肖莉 

　　首届中国阳光私募基金峰会6月21日在沪举行，数百名阳光私募人士到场。与会者反馈的百余份问卷调查显示，77%的阳光私募计划持股或加仓，不少阳光私募向上看到3500点。

　　“2500-3500间波动”

　　目前国内已有107家私募投资公司通过21个信托平台，发售了185个非结构化的阳光私募基金产品。国内公开的产品管理基金规模在110亿元左右，若再加上没有公开的基金规模，投资在信托平台上的证券私募基金数量约为400亿。国内阳光私募管理规模从去年的50亿元发展到目前的规模，在市场中的影响力日益扩大。

　　从各路明星阳光私募的调查结果来看，1/3的与受访私募认为2010上半年G3(美、日、欧洲)经济会走出困境，1/3则认为复苏要等到2010以后。

　　52%的受访私募认为中国经济今年的GDP增速在7%～8%，36%认为中国经济今年的GDP增速在8%以上。从受访私募的观点来看，楼市、车市、4万亿元投资是拉动中国经济的主要因素。

　　调查结果显示，62%的受访私募近期倾向持仓，20%倾向于减仓，而加仓的也有15%。

　　尽管短期市场可能有波动，但多数阳光私募中长期仍坚定看好中国经济及股市。从调查结果来看，多数受访私募认为市场未来波动区间在2500-3500点区间波动，上证指数再次跌破1800点的可能性非常小。

　　其中，53.8%的受访私募认为IPO(新股公开发行)重启对二级市场资金面无直接影响，同时多数私募基金经理相信IPO重启不会影响市场之前的运行趋势。

　　“最后炒作防御板块”

　　调查结果同时显示，各私募基金的操作策略有明显差异。世博、双中心、国资重组三个投资主题更被市场关注，其中，上海本地股中的金融、房地产、商业百货最受青睐。另外，受访私募多数还看好酒店和传媒业。

　　世诚投资经理兼投资研究部负责人陈家琳指出，上海的大金融主题值得长期看好。陈家琳称，在未来世博板块中，他看好三个主线——金融、零售和运输，因为这几块相对来说受益程度更大一些。而在他的整个组合配置中，上海本地股的占比高达70%左右。

　　陈家琳还强调，2009年整个A股市场从低点向上，整个指数的涨幅有60%～70%，中小市值的个股涨幅更是惊人，这已经不是简单的熊市反弹，根据既有的市场特征可以把它描绘成一个牛市。这个趋势目前来看可以延续，目前沪深300的市盈率(2009年动态)在22倍左右，结合宏观经济和政策预期，2009年下半年可以把估值上限打到25倍，这一估值目前还在可接受范围之内，未来还有10%～15%的上涨空间。

　　广东新价值投资总监罗伟广则对后期操作越来越谨慎。他注意到，今年1月份先炒的是高弹性的小盘成长股，还有铁路股、4万亿元投资概念——水泥及电力设备；2月份至4月份是炒作新能源，也就是主题投资；4月份则轮到大蓝筹股。但从目前来看，蓝筹股炒作也已进入中后段，最有代表性的是银行、地产、券商、保险，当它们被炒完以后，最后将是防御型行业。

　　作为今年阳光私募基金中最牛的基金经理，罗伟广掌舵的“新价值2”在近6个月以88.18%绝对收益率，稳坐阳光私募收益率第一的交椅。

　　罗伟广称，防御型的蓝筹股轮动完之后，市场或将进入中期调整。目前新价值的市场参与度应是中档偏上，仓位虽不算很重，也超过5成，但以后可能会采取相对稳健保守的策略，甚至未来会降低仓位甚至空仓。

 

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