王艳伟

　　探路基金专户“一对多”业务，不得不说说“一对一”的一年多来的表现。

　　一位业内人士透露，目前基金公司已经在证监会备案的专户合同有70多单，而资金已经到位并开始正式投资运作的，则有40多单。这其中，华夏、南方、易方达等大型基金公司，发展迅速远超过同行。

　　华夏基金副总裁吴志军表示，截至今年5月31日，公司已经与数十家机构或个人客户正式签订特定资产管理合同或投资顾问合同，客户类型包括金融机构、基金会、企业及个人等；其中，专户理财业务投资运作规模超过8亿元，运作项目10单，各组合稳健运作，全部取得较高收益，尤其在2008年市场大幅下跌时，各组合均取得正收益，2009年以来均大幅超越组合基准。

　　南方基金目前投入运作的专户则已经超过10单，公司专户业务的产品库中共设计了30多类产品，仅QDII专户就有5大类产品。

　　鹏华基金机构理财部副总经理苏波则表示，由于公司去年对市场不是太看好，在专户业务方面也没有多做营销，从去年底开始加大营销力度，目前除了已经开始运作的专户，还有几单一对一专户合同正在谈，有的已经进入最后的合同审核阶段。因为市场情况好转，准备也很充分，已经运作的专户客户对业绩也比较满意。

　　此外，基金公司对专户理财客户的服务也已经非常完善。据某基金公司人士表示，现在公司每隔一周就会向客户公布净值，每月都会给客户提供投资报告，投资经理也会通过电话、邮件或当面与客户交流，向客户反馈投研情况，同时解答客户疑问。

　　苏波向CBN记者表示，市场情况的变化使客户对专户收益的预期发生了变化。

　　“去年市场单边下跌，我们接触的很多客户都只希望专户投资能够更好地回避风险、收益稳定，在市场最低谷时，一些客户只希望运作结果能够保本或者调低目标收益预期。但今年市场好转，虽然咨询的客户明显增加，但他们的收益预期也随之调高。”

　　深圳某基金公司专户投资人士表示，他最近接触的一些客户，已经将目标收益提到了30%，这让公司感到难以接受。

　　苏波称，专户理财客户比较高端，对投资都有自己的想法，虽然在前期双方都已经有比较深入的沟通，但客户在专户的具体运作中还会有新的需求或建议，在不违背相关法规要求和合同原则的基础上，公司都会尽量满足客户的需求。

　　“有一些客户会与我们约定严格的投资纪律，例如有的客户要求我们设定一定的止损线。”苏波表示，“对于一些我们认为难以接受的要求，就要做一些取舍，在尽可能满足客户需求的前提下，对客户作充分的沟通、说服，在不违背法规、原则和投资规律的情况下努力达成合作意向，双方必须达成一致意见才有合作的基础。”

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