回顾6月前半月的A股市场，反弹态势得以延续。总体而言，市场风格在6月继续转向大市值蓝筹类个股，大盘股表现较小盘股更为活跃。从板块表现上看，金融股表现较好，这部分是受到中国平安并购深发展的事件性因素影响，同时金融板块的估值优势也是原因之一；食品饮料、医药等前期滞涨板块有补涨迹象。

　　国联安基金研究部总监陈苏桥表示，对近期的市场仍然相对看好，并继续维持公司之前的判断，即上半年经济的亮点主要在于宏观数据的好转，而下半年则重点关注微观层面企业盈利能力恢复中的惊喜，2009年四季度实体经济将出现明显好转。尽管复苏是一个逐步完成的过程，但这一进程在近期有加速趋势。同时加速的还有通胀预期：一方面，海外市场经济近期企稳回升、全球股市及美国PMI等都连续数月反弹，而一些指示通胀的领先指标也出现全面上扬；另一方面，各国极端宽松的货币政策将使得货币相对于实物贬值成为大趋势，同时房地产价格上扬又将进一步强化通胀预期。

　　陈苏桥指出，结合经济基本面与资本市场的相互影响作用，我们期待经济的复苏能反过来进一步繁荣要素市场。经济指标已在多方面呈现出可喜迹象：最近公布的宏观数据不断超出预期，信贷、投资、消费、工业增加值等相关数据都显示复苏进程在加快，这也支持了近期要素市场价格的启动；去货币化打开了经济复苏的道路，企业盈利能力的恢复程度也在加快。

　　整体而言，国联安认为在依然宽松的宏观环境下，企业的盈利将继续改善，四季度通胀可能会卷土重来，同时房地产市场会呈现缩量上涨格局，这对资本市场极其有利。下一步，经济的局部复苏将有望辐射至全局，由热点行业向其他行业扩散。房地产、汽车行业的率先崛起将带动银行、采掘、有色、石油石化、钢铁、食品饮料、商业、交通运输等行业的盈利前景重估。投资策略方面，国联安基金择继续看好通胀主题。

    新浪声明：新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。