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广发聚瑞拟任基金经理:中长期相对乐观

    中国商业电讯 “我对中长期市场的看法保持相对乐观。”广发聚瑞拟任基金经理刘明月在参加近期“工行理财人”交流平台举办的2009年第十期在线交流活动时表示。刘明月作为嘉宾应邀参加本次活动,与工行理财人网友在线交流了投资心得,研判了市场趋势,解读了广发聚瑞基金的投资特点和风格。 

    针对“近期市场的强劲反弹是技术上的还是全球经济确实已经见底?”的问题,刘明月认为市场是反弹还是反转目前还不确定。全球经济已在底部区域,问题是复苏的力度以及速度有多大。美国政府的救市措施能起到一定的作用,一方面,尽量解决银行的经营压力和次贷危机带来的实体经济后果;另一方面,提高美国大众对经济的信心,同时也提高大家对全球经济的信心。 

    关于流动性引起新的问题,刘明月表示:“我的担忧相对较少。”目前担忧的是经济的发展速度问题,流动性充足能否激起实体经济尽快恢复起来,也就是说,现在担心通缩还不是通胀,因为一旦经济好起来,达到预期目标,政府会适当收缩流动性,能放就能收,政府力量是一只手,收放都能做。 

    对中短期认为市场是震荡向上,前面对宏观经济的判断,再后就要看经济复苏的力度和行业复苏的顺序,因为真正受益的行业和公司,其利润会逐步体现出来了,业绩的回升会逐步降低其市盈率。没有业绩的兑现,公司股价可能有回调的过程。也就是说结构性的机会比较多,股价会出现分化。 
    
    在谈到广发聚瑞将来准备如何建仓以及对中长期股市的看法时,刘明月认为,聚瑞将来建仓时机总的来说还是比较好,如果是2600点不算高。我们会根据主题投资分析框架来构建组合,抓住真正受益或者复苏的主题、行业、公司,建仓的具体进程会根据宏观判断、市场走势来进行。 
    
    “当然,我们希望有一个深度回调的过程给聚瑞带来建仓的良机,但是愿望归愿望。我个人认为,深度回调的可能性比较小,因为当前除了小部分股票有那么一点高估外,大多数股票的估值水平并不高。只要宏观经济的预期兑现,当前的市场是有基本面支撑的。目前的流动性对实体经济和银行等都是有利的,通胀不会这么快来临。”刘明月表示。 

 


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