一季报数据统计显示,全部偏股型基金一季末仓位为75.36%,有超过六成的基金跑输业绩基准。通过发掘一季报可以发现,除去看空的基金由于仓位较低而错失市场反弹外,一些未能抓住投资热点的基金虽然保持平均仓位却未取得平均收益。
公开资料显示,银华优质增长在一季末的仓位高达85.68%,其业绩表现依旧输于业绩基准。基金经理在一季报中对其业绩表现做了说明:虽然在一季度运作中保持了高仓位策略,但由于重点配置了地产、金融、消费和电力等行业,稳定类行业配置过多,而对资源类、新能源行业参与不足,影响了净值表现,略输于其业绩基准。
多数基金由于在一季度中持谨慎态度,轻仓看空市场,A股市场的上涨使得基金陷入加仓困境,即使采取加仓策略的基金也出现加错的现象。鹏华优质治理基金经理表示,其管理的基金虽然在年初进行了大幅加仓,重点增加了地产、煤炭、金融以及机械等行业,取得了较好的收益,但在市场出现一定涨幅之后减仓,并加大了公用事业(2116.103,0.30,0.01%)以及社会服务业的配置,以应对随之而来的调整。
不仅高仓位基金出现配错板块的现象,也有原本仓位偏低却又配置失误的基金。天治创新先锋基金就属于此类,其基金经理在一季报中表示,在仓位较轻的情况下,行业配置上侧重于一些相对稳定增长的行业,而对有色金属、汽车以及电子元器件等强周期的行业重视不够。(程俊琳)