基金业4月19日晚正式拉开2009年基金一季报披露大幕，16家基金公司旗下139只基金率先公布2009年一季度报告。统计数据显示，基金在2009年一季度大量增持周期性行业，减持非周期性行业，金融、房地产成为基金增持的重点。

　　一季报显示，基金一季度大举增加股票仓位，从去年四季度末的67.84%提高到77.32%，环比增加了9.48个百分点，继2007年第四季度以来首次大规模加仓股票。16家基金公司中有8家增仓10个百分点以上。

　　一季度增持金融股最多

　　从行业配置来看，基金一季度的配置策略与2008年四季度大为不同，除金融保险行业仍旧处于增持的前五大行业外，其余行业配置几乎完全相反。基金一季度大量增持周期性行业，而减持非周期性行业。据天相投顾统计数据显示，金融保险业、房地产业、金属非金属行业、石油化学塑料业及采掘业成为基金一季度增持的前五大行业；而医药生物制品、建筑业、信息技术业、食品饮料及批发零售业成为一季度基金减持的前五大行业。

　　金融保险业最受基金青睐。统计显示，基金在2009年一季度增持金融保险行业达6.41%，远超第二名不到2%的增持幅度。此外，基金持有行业（前三名）集中度上升7.32%，显示基金对行业配置的分歧有所下降，多数基金对持有金融保险、房地产及金属非金属业看法保持一致。

　　基金经理普遍认为，在衰退向复苏过渡阶段的汽车、地产、保险、证券以及其他可选消费品等行业表现较好；随着时间推移在复苏向过热过渡阶段的有色金属、银行、公用事业、煤炭、工程机械等行业表现将更为出色。

　　基金重仓股排名变化大

　　虽然增仓金融股已成为基金经理的共识，但值得注意的是，2009年一季度基金持有重仓股排名有较大的变化，始终排名第一的招商银行在一季度下滑至第四位，而同为银行业的浦发银行排名上升至第一。统计显示，基金持有浦发银行总市值达115.79亿元，持股数为5.28亿股；而基金持有招商银行总市值为85.64亿元，持股数为5.38亿股。应该说，基金对浦发银行持有金额的上升，除了持股数量的上升外，更多是由于浦发银行一季度上涨65.43%所决定，而招商银行的排名下滑主要因为其涨幅过小而被动下降。

　　据天相投顾统计显示，基金持有前10大重仓股中，金融保险业股票有6只，分别为浦发银行、中信证券、中国平安、招商银行、兴业银行、深发展A；房地产股有2只，分别为万科A和保利地产。

　　二季度瞄准金融地产股

　　在对二季度的展望中，多只基金在报告中明确表示，金融、地产将是其投资重点行业。此外，能源、机械设备、通讯、有色等也是基金在二季度看好的行业。对于看好这些行业的原因，基金普遍给出的理由是：估值水平处于市场中较低的水平，盈利的稳定性更强，将充分受益于实体经济的好转。

　　对于A股的走势，大部分基金公司表示会谨慎地乐观。长盛广发中小盘的观点颇具代表性，二季度，A股可能仍会延续上升趋势，但股市的全面向好仍有待于全球经济的趋稳和复苏，国内宏观经济的持续趋好，IPO的重启时间等因素。据新华社、《证券日报》

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