每经记者 李娜 发自上海

　　在基金经理的眼中，2009年的A股市场注定是个震荡市。与此同时，多数基金经理表示，跟踪政策的主题投资是牛年投资的重中之重。值得注意的是，在众多的主题中，三农概念也被基金公司写进了牛年投资备忘录。

　　昨日，顺鑫农业发布的2008年年报显示，基金在去年四季度增持该股的力度不小。有券商分析师表示，农业股与政策有很强的关联性，通常情况下，农业股表现的时间都主要集中在每年的年初和年末。

　　基金在农业股上有进有出

　　顺鑫农业2008年年报显示，与2008年6月底的资料数据相比，持有顺鑫农业的基金数量从21家上升到了37家，持股数量在半年的时间增加了3582.7万股。其中，华夏红利在去年四季度增持了656.1万股，持股数量达到了829.41股，占流通股的比例达到了3.57%；中邮核心优选同期也选择了增仓近200万股；建信优化配置也是小幅增持。

　　其实，得到基金青睐的农业股不只是顺鑫农业一家。中小板上市公司獐子岛的年报披露，去年四季度末，天弘精选跻身其前十大流通股股东，广发小盘也是小幅增持；业绩优良的绿大地在去年四季度得到了华夏系的华夏优势增长和华夏回报两只基金的宠爱，上投摩根双息平衡增仓10万股。

　　与顺鑫农业相比，新疆天业则是一个“反面教材”。而相比去年6月底，持有新疆天业的基金数量从20家降至4家，基金持股数量下降了4500多万股。在去年三季度末，新疆天业的前十大流通股股东中，还有6只基金身影，而到四季度末，只有诺安股票等四只基金留守，而诺安股票和富国天源也均有不同程度的减持。

　　此前的焦点冠农股份，基金持有数量相比去年上半年减少了600多万股。而被基金抛弃最狠的当属民和股份，在去年下半年，持有民和股份的基金数量从90只狂降至6只。

　　据Wind统计显示，截至2008年年底，基金持有农林牧渔业的市值为57.93亿元，占净值比例为0.3%。而在去年三季度末，基金持有市值为62.59亿元，占净值比为0.3449%。总体来看，基金在去年四季度，对农业板块小有减持。

　　基金看重业绩和题材

　　在去年四季度，基金忙于进出农业股，那么，到底哪类农业股能够进入基金的法眼呢？

　　一位基金公司投研人士告诉记者，业绩能够稳定增长，业绩优良的农业股一般都是基金的首选。比如，顺鑫农业这种业绩能够保持持续增长的个股就会是基金选择的对象。而敦煌种业这种前期亏损、业绩扭亏为盈的农业股也会是不错的选择。

　　某基金公司投资总监坦言，农业股业绩增长速度都比较平缓。当然，某些具有题材能够带来业绩明显改善的个股也会是不错的选择。

　　券商农业行业分析师也表示，业绩优异的个股是基金的首选，而某些具有题材的农业股也会是基金的建仓的对象。比如去年扎堆的冠农股份就是最典型的例子。在年初时，管理层出台的政策往往会给农业股带来不小的机会，而在年末，粮食的生产和丰收又会对农业股的股价有所作用。鉴于农业股股价所体现出的特点，投资者可基于此来把握农业股的波段操作时机。

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