周小雍
2009年第一季度,上证综指上涨了37.96%,在接下来的二季度中,向上走势是否会延续? “我们的判断是二季度震荡不改向上趋势,但要谨防主题投资泡沫。”新世纪基金投资总监、世纪成长基金经理王卫东昨日表示。
新世纪基金7日发布二季度投资策略报告认为,国内宏观政策面、经济基本面和市场资金面继续向好是支持股指震荡向上的基石。
从资金面上看,“新增信贷1月和2月均在1万亿元以上,3月份据传也达到1.3万亿元。”新世纪基金研究总监、首席策略分析师周永胜表示,市场资金面流动性充裕的局面未来不会改变。
从股票供给来看,扣除央企后的大小非解禁压力在4月份出现减少,5~10月份基本稳定,“IPO重启对市场有短暂不利的影响,但不会改变股市运行的趋势。”周永胜说。
周永胜认为,一旦宏观经济的部分数据以及上市公司的业绩情况低于市场的预期,加上IPO重启对股市短期利空作用,以及大小非的累计存量的压力,可能会加速A股阶段性高点的形成,从而呈现出震荡格局。
“二季度的资产配置中,我们重点关注在经济复苏过程中率先受益的行业,包括刚性需求释放的房地产业、消费转旺的汽车和家电业、受惠于信贷规模扩大和流动性充裕的金融业,以及成本下降而下游需求恢复的制造业。” 周永胜说。
对于创业板的影响,王卫东表示:“当创业板企业上市以后,如果它的估值水平和成长性达到了我们的选股要求,我们就会积极地参与。”