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国金证券:2009年第二期基金经理评价报告

http://www.sina.com.cn  2009年04月07日 11:41  新浪财经

  国金证券基金研究中心 张剑辉

  2009年第二期基金经理评价结果

  国金基金经理评价体系从收益获取能力、风险控制能力两个角度出发,并兼顾短期(过去一年内)、中期(过去两年内)、长期(过去三年内)三个时间阶段,采取定量评价方式对股票基金经理过往持续性的综合投资管理能力进行评价比较。

  来自55家基金公司的238位基金经理参与国金2009年第二期(截止2009.03.27)基金经理评价,综合结果显示:王亚伟(华夏)、孙建冬(华夏)、王晓明(兴业全球)等三位基金经理获得前三甲,并与杨云(兴业全球)、张晓东(国海富兰克林)、党开宇(嘉实)、张益驰(华夏)、许杰(泰达荷银)、李昇(银河)、黄健斌(博时)、李源海(申万巴黎)、刘兆洋(兴业全球)、罗泽萍(华夏)、阳琨(华夏)、岳爱民(信诚)、刘青山(泰达荷银)、尚志民(华安)、刘文动(华夏)、巩怀志(华夏)、龙苏云(金鹰)、闫旭(华宝兴业)、孙建波(华夏)、赵航(华夏)、侯清濯(易方达)、周炜炜(交银施罗德)、秦玲萍(长城)、秦岭松(友邦华泰)、芮崑(上投摩根)、杨锐(博时)、郑煜(华夏)、何滨(摩根士丹利华鑫)、王宁(长盛)、吴欣荣(易方达)、孙庆瑞(中银)、周力(博时)、张翎(工银瑞信)、袁野(国投瑞银)、陈键(南方)、孙占军(博时)、吴域(中银)、邓永明(长盛)、邓晓峰(博时)、张锋(信诚)、郑拓(交银施罗德)、张玮(国泰)、朱晓明(中海)、游海(招商)等共同获得五星级评价。

  进一步统计2008年一季度~2009年一季度进行的五期基金经理评级看到,本次获得前三甲的王亚伟(华夏)、孙建冬(华夏)、王晓明(兴业全球)一直保持稳定,连续五期均进入前十名,另张晓东(国海富兰克林)、张益驰(华夏)两位基金经理也均有四期进入前十名,显示了稳定突出的投资管理能力。

  统计获得五星级评价基金经理过去三年内的有效管理期间(参考本文2.2部分对于有效管理期间的说明)平均为2.11年,高于其他基金经理平均1.71年的水平,其中前三甲有效管理期限更是均满三年。

  获得本期四星级及以上评级的95基金经理共来自35家基金管理公司,从获得四星级以上评级基金经理数量角度看到,华夏基金公司延续强大的人才队伍实力,来自华夏的基金经理继续占据了11席、且其中10基金经理获得五星级评价,另博时(6)、嘉实(5)、兴业全球(5)、泰达荷银(5)、中银(5)、易方达(4)、长盛(4)、富国(4)、银河(4)等基金公司均占据4席以上。从获得四星级以上评级基金经理数量占参与评级比例角度考察,兴业全球(5)、国海富兰克林(3)、信诚(3)基金公司参与评级的基金经理全部获得四星级以上评价,作为参与评级人数及获得四星级以上评级人数均最多的基金公司—华夏基金公司(11/12),其获得四星级以上评级基金经理数量占比亦达到90%以上,从另一角度诠释了整体投资队伍的能力。此外,博时(6/7)、嘉实(5/6)、银河(4/5)、泰达荷银(5/7)、中银(5/7)等获得四星级以上评级基金经理数量占比也均在70%以上。

  第一部分:国金2009年第二期基金经理评价结果

  利用国金基金经理评价体系,我们对截止2009年一季度末(由于封闭式基金信息披露因素,评级计算截止到2009.3.27)各基金经理的综合投资管理能力进行了评价,具体数据使用说明如下:

  评级截止日期:2009年3月27日。

  样本选择:共有来自55家基金公司的238位基金经理参与本期评价。

  投资管理能力考核期:过去一年内为2008年3月28日~2009年3月27日,过去两年内为2007年3月30日~2009年3月27日,过去三年内为2006年3月31日~2009年3月27日。

  综合评价结果显示(详细结果见图表1):

  来自华夏、兴业全球、博时、易方达、交银施罗德、中银、嘉实、泰达荷银、华安、南方、长盛、上投摩根、华宝兴业、国投瑞银、国泰等26家基金公司的47位基金经理获得五星级评级。其中,王亚伟(华夏)、孙建冬(华夏)、王晓明(兴业全球)等三位基金经理获得前三甲,并与杨云(兴业全球)、张晓东(国海富兰克林)、党开宇(嘉实)、张益驰(华夏)、许杰(泰达荷银)、李昇(银河)、黄健斌(博时)、李源海(申万巴黎)、刘兆洋(兴业全球)、罗泽萍(华夏)、阳琨(华夏)、岳爱民(信诚)、刘青山(泰达荷银)、尚志民(华安)、刘文动(华夏)、巩怀志(华夏)、龙苏云(金鹰)、闫旭(华宝兴业)、孙建波(华夏)、赵航(华夏)、侯清濯(易方达)、周炜炜(交银施罗德)、秦玲萍(长城)、秦岭松(友邦华泰)、芮崑(上投摩根)、杨锐(博时)、郑煜(华夏)、何滨(摩根士丹利华鑫)、王宁(长盛)、吴欣荣(易方达)、孙庆瑞(中银)、周力(博时)、张翎(工银瑞信)、袁野(国投瑞银)、陈键(南方)、孙占军(博时)、吴域(中银)、邓永明(长盛)、邓晓峰(博时)、张锋(信诚)、郑拓(交银施罗德)、张玮(国泰)、朱晓明(中海)、游海(招商)等共同获得五星级评价。

  进一步统计2008年一季度~2009年一季度进行的五期基金经理评级看到,本次获得前三甲的王亚伟(华夏)、孙建冬(华夏)、王晓明(兴业全球)一直保持稳定,连续五期均进入前十名,另张晓东(国海富兰克林)、张益驰(华夏)两位基金经理也均有四期进入前十名,显示了稳定突出的投资管理能力。

  另统计获得五星级评价基金经理过去三年内的有效管理期间(参考本文2.2部分对于有效管理期间的说明)平均为2.11年,高于其他基金经理平均1.71年的水平,其中前三甲有效管理期限更是均满三年。

  从基金公司角度观察,获得本期四星级及以上评级的95基金经理共来自35家基金管理公司:

  从获得四星级以上评级基金经理数量角度看到,华夏基金公司延续强大的人才队伍实力,来自华夏的基金经理继续占据了11席、且其中10基金经理获得五星级评价,另博时(6)、嘉实(5)、兴业全球(5)、泰达荷银(5)、中银(5)、易方达(4)、长盛(4)、富国(4)、银河(4)等基金公司均占据4席以上。

  从获得四星级以上评级基金经理数量占参与评级比例角度考察,兴业全球(5)、国海富兰克林(3)、信诚(3)基金公司参与评级的基金经理全部获得四星级以上评价,作为参与评级人数及获得四星级以上评级人数均最多的基金公司—华夏基金公司(11/12),其获得四星级以上评级基金经理数量占比亦达到90%以上,从另一角度诠释了整体投资队伍的能力。此外,博时(6/7)、嘉实(5/6)、银河(4/5)、泰达荷银(5/7)、中银(5/7)等获得四星级以上评级基金经理数量占比也均在70%以上。

图表 1 :综合投资管理能力评价获得四星级以上基金经理情况( 2009 年第二期)

姓名 基金 公司 当前管理基金 收益获取能力衡量 风险控制能力衡量 综合投资管理能力指标 综合投资管理能力星级
短期月均相对投资回报率 中期月均相对投资回报率 长期月均相对投资回报率 收益获取能力指标 收益获取能力星级 短期月均优化下行风险 中期月均优化下行风险 长期月均优化下行风险 风险控制能力指标 风险控制能力星级
王亚伟 华夏 华夏精选 华夏策略 1.98% 2.53% 4.30% 2.88% ★★★★★ -0.58% -0.85% -0.59% -0.35% 1.27% ★★★★★
孙建冬 华夏 华夏红利 华夏复兴 1.81% 1.98% 1.79% 1.81% ★★★★★ -0.02% -0.11% -0.09% 0.26% ★★★★★ 1.03% ★★★★★
王晓明 兴业 全球 兴业趋势 0.98% 1.01% 1.80% 1.21% ★★★★★ -0.03% -0.01% -0.01% 0.31% ★★★★★ 0.76% ★★★★★
杨云 兴业 全球 兴业转债 2.46% 1.52% 1.24% ★★★★★ -0.03% -0.01% 0.20% ★★★★★ 0.72% ★★★★★
张晓东 国海富兰克林 国富弹性 国富价值 0.93% 1.41% 1.53% 1.24% ★★★★★ -0.18% -0.15% -0.12% 0.18% ★★★★★ 0.71% ★★★★★
党开宇 嘉实 嘉实稳健 嘉实精选 3.06% 0.97% 1.25% ★★★★★ 0.00% -0.26% 0.12% ★★★★ 0.69% ★★★★★
张益驰 华夏 华夏优增 0.75% 1.39% 1.18% 1.05% ★★★★★ -0.06% -0.06% -0.07% 0.27% ★★★★★ 0.66% ★★★★★
许杰 泰达 荷银 荷银预算 2.63% 0.89% 1.08% ★★★★★ 0.00% 0.00% 0.21% ★★★★★ 0.65% ★★★★★
银河 银河成长 1.91% 0.79% 0.47% 1.00% ★★★★★ -0.10% -0.20% -0.16% 0.18% ★★★★★ 0.59% ★★★★★
黄健斌 博时 博时平衡 2.27% 0.83% 0.94% ★★★★★ -0.04% -0.02% 0.19% ★★★★★ 0.57% ★★★★★
李源海 申万 巴黎 申万优势 盛利配置 2.73% 0.45% -0.66% 0.79% ★★★★★ 0.00% 0.00% 0.00% 0.33% ★★★★★ 0.56% ★★★★★
刘兆洋 兴业 全球 兴业社会 3.13% 0.95% ★★★★★ 0.00% 0.08% ★★★★ 0.52% ★★★★★
罗泽萍 华夏 华夏行业 1.04% 0.69% 0.68% 0.75% ★★★★★ -0.02% -0.08% -0.10% 0.26% ★★★★★ 0.51% ★★★★★
阳琨 华夏 基金兴华 1.48% 1.38% 0.86% ★★★★★ -0.19% -0.12% 0.11% ★★★★ 0.49% ★★★★★
岳爱民 信诚 信诚蓝筹 1.39% 0.48% 0.09% 0.60% ★★★★★ -0.01% -0.03% -0.02% 0.31% ★★★★★ 0.45% ★★★★★
刘青山 泰达 荷银 荷银精选 1.03% 0.84% 0.88% 0.87% ★★★★★ -0.19% -0.33% -0.38% 0.03% ★★★ 0.45% ★★★★★
尚志民 华安 华安宏利 基金安顺 1.11% 0.69% 0.69% 0.77% ★★★★★ -0.39% -0.24% -0.16% 0.06% ★★★★ 0.42% ★★★★★
刘文动 华夏 华夏蓝筹 0.51% 0.69% 0.60% 0.55% ★★★★★ -0.06% -0.04% -0.03% 0.29% ★★★★★ 0.42% ★★★★★
巩怀志 华夏 华夏成长 0.48% 0.79% 0.59% 0.57% ★★★★★ -0.23% -0.13% -0.13% 0.17% ★★★★★ 0.37% ★★★★★
龙苏云 金鹰 金鹰小盘 金鹰红利 3.13% 0.95% ★★★★★ -0.89% -0.21% 0.37% ★★★★★
闫旭 华宝 兴业 宝康消费品 1.20% 0.80% 0.58% ★★★★★ -0.09% -0.13% 0.14% ★★★★★ 0.36% ★★★★★
孙建波 华夏 中信红利 1.35% 0.96% 0.68% ★★★★★ -0.18% -0.37% 0.03% ★★★ 0.35% ★★★★★
赵航 华夏 中信红利 1.35% 0.96% 0.68% ★★★★★ -0.18% -0.37% 0.03% ★★★ 0.35% ★★★★★
侯清濯 易方达 易基平稳 易基科讯 0.44% 0.56% 0.46% 0.43% ★★★★★ -0.01% -0.06% -0.12% 0.26% ★★★★★ 0.35% ★★★★★
周炜炜 交银施罗德 交银成长 0.81% 0.88% 0.47% ★★★★★ 0.00% -0.05% 0.20% ★★★★★ 0.33% ★★★★★
秦玲萍 长城 基金久嘉 0.73% 0.66% 0.21% 0.48% ★★★★★ -0.08% -0.13% -0.23% 0.18% ★★★★★ 0.33% ★★★★★
秦岭松 友邦 华泰 友邦成长 1.03% 0.76% 0.51% ★★★★★ -0.05% -0.14% 0.15% ★★★★★ 0.33% ★★★★★
上投 摩根 上投双息 上投双核 0.62% 0.65% 0.14% 0.42% ★★★★★ -0.11% -0.08% -0.09% 0.24% ★★★★★ 0.33% ★★★★★
杨锐 博时 博时平衡 1.09% 0.28% -0.01% 0.40% ★★★★★ -0.12% -0.10% -0.08% 0.23% ★★★★★ 0.32% ★★★★★
郑煜 华夏 中信配置 中信红利 1.29% 0.24% 0.42% ★★★★★ 0.00% -0.03% 0.20% ★★★★★ 0.31% ★★★★★
何滨 摩根士丹利华鑫 大摩资源 1.89% 0.54% ★★★★★ 0.00% 0.08% ★★★★ 0.31% ★★★★★
王宁 长盛 长盛成长 0.82% 0.04% 0.38% 0.36% ★★★★★ 0.00% -0.10% -0.11% 0.26% ★★★★★ 0.31% ★★★★★
吴欣荣 易方达 方达精选 0.37% 0.75% 0.63% 0.53% ★★★★★ -0.21% -0.30% -0.23% 0.09% ★★★★ 0.31% ★★★★★
孙庆瑞 中银 中银中国 1.54% 0.09% 0.45% ★★★★★ 0.00% -0.18% 0.15% ★★★★★ 0.30% ★★★★★
周力 博时 基金裕阳 1.01% 0.28% 0.23% 0.46% ★★★★★ -0.23% -0.21% -0.14% 0.14% ★★★★★ 0.30% ★★★★★
张翎 工银 瑞信 工银价值 0.93% 0.58% 0.41% ★★★★★ -0.05% -0.11% 0.16% ★★★★★ 0.29% ★★★★★
袁野 国投 瑞银 国投景气 稳健增长 1.01% 0.33% 0.35% ★★★★★ 0.00% -0.01% 0.21% ★★★★★ 0.28% ★★★★★
陈键 南方 南方盛元 基金天元 0.30% 0.30% 0.35% 0.26% ★★★★ -0.07% -0.04% -0.06% 0.27% ★★★★★ 0.27% ★★★★★
孙占军 博时 基金裕隆 1.56% 0.43% ★★★★★ 0.00% 0.08% ★★★★ 0.25% ★★★★★
吴域 中银 中银中国 1.54% 0.42% ★★★★★ 0.00% 0.08% ★★★★ 0.25% ★★★★★
邓永明 长盛 长盛精选 长盛创新 0.71% 0.28% -0.16% 0.23% ★★★★ 0.00% -0.11% -0.07% 0.27% ★★★★★ 0.25% ★★★★★
邓晓峰 博时 博时主题 0.83% 0.72% 0.43% ★★★★★ -0.21% -0.23% 0.06% ★★★★ 0.25% ★★★★★
张锋 信诚 信诚蓝筹 1.46% 0.39% ★★★★★ 0.00% 0.08% ★★★★ 0.24% ★★★★★
郑拓 交银施罗德 交银稳健 1.08% 0.53% 0.48% ★★★★★ -0.34% -0.32% -0.02% ★★★ 0.23% ★★★★★
张玮 国泰 国泰金鹰 1.58% 0.43% ★★★★★ -0.18% 0.03% ★★★ 0.23% ★★★★★
朱晓明 中海 中海成长 0.79% 0.38% 0.30% ★★★★ -0.02% -0.17% 0.15% ★★★★★ 0.22% ★★★★★
游海 招商 招商股票 招商平衡 招商大盘 0.91% 0.14% 0.26% ★★★★ -0.03% -0.06% 0.18% ★★★★★ 0.22% ★★★★★
刘模林 融通 新蓝筹 融通领先 0.44% 0.23% 0.05% 0.19% ★★★★ 0.00% -0.14% -0.09% 0.25% ★★★★★ 0.22% ★★★★
管华雨 信诚 信诚四季 0.50% 0.44% 0.22% ★★★★ -0.01% -0.03% 0.20% ★★★★★ 0.21% ★★★★
李志磊 中银 中银策略 1.27% 0.33% ★★★★ 0.00% 0.08% ★★★★ 0.21% ★★★★
沈毅 泰达 荷银 荷银预算 1.22% 0.31% ★★★★ 0.00% 0.08% ★★★★ 0.20% ★★★★
欧庆铃 万家 万家引擎 1.17% 0.30% ★★★★ 0.00% 0.08% ★★★★ 0.19% ★★★★
董承非 兴业 全球 兴业全球 0.45% 0.69% 0.29% ★★★★ -0.22% -0.17% 0.08% ★★★★ 0.19% ★★★★
王忠波 银河 银河稳健 1.15% 0.29% ★★★★ 0.00% 0.08% ★★★★ 0.19% ★★★★
尚鹏岳 银河 基金银丰 1.24% 0.32% ★★★★ -0.10% 0.05% ★★★ 0.18% ★★★★
詹凌蔚 长盛 长盛同德 1.13% 0.28% ★★★★ -0.02% 0.08% ★★★★ 0.18% ★★★★
陈志民 易方达 方达成长 0.13% 0.31% 0.41% 0.23% ★★★★ -0.20% -0.13% -0.28% 0.13% ★★★★ 0.18% ★★★★
陈勤 嘉实 嘉实服务 1.15% 0.29% ★★★★ -0.05% 0.07% ★★★★ 0.18% ★★★★
胡建平 华夏 华夏回报 华夏回 2 1.13% 0.28% ★★★★ -0.03% 0.07% ★★★★ 0.18% ★★★★
黄焱 国泰 国泰金鹏 基金金鑫 0.56% 0.69% 0.33% ★★★★ -0.37% -0.19% 0.03% ★★★ 0.18% ★★★★
钱睿南 银河 银河稳健 1.06% 0.26% ★★★★ 0.00% 0.08% ★★★★ 0.17% ★★★★
郝继伦 融通 基金通乾 0.74% 0.86% 0.44% ★★★★★ -0.52% -0.42% -0.10% ★★ 0.17% ★★★★
朱国庆 国海富兰克林 国富潜力 0.28% 0.45% 0.15% ★★★★ -0.01% -0.11% 0.17% ★★★★★ 0.16% ★★★★
谈建强 南方 南方高增 南方价值 0.20% 1.02% 0.32% ★★★★ -0.40% -0.22% 0.01% ★★★ 0.16% ★★★★
黄林 国海富兰克林 国富收益 0.44% 0.37% 0.18% ★★★★ -0.15% -0.09% 0.13% ★★★★ 0.16% ★★★★
魏立波 东吴 东吴嘉禾 1.00% 0.24% ★★★★ -0.08% 0.06% ★★★ 0.15% ★★★★
王航 国泰 国泰精选 0.93% 0.22% ★★★★ -0.04% 0.07% ★★★★ 0.14% ★★★★
曹冠业 工银 瑞信 工银价值 0.93% 0.22% ★★★★ -0.05% 0.07% ★★★★ 0.14% ★★★★
张惠萍 兴业 全球 兴业趋势 0.88% 0.20% ★★★★ 0.00% 0.08% ★★★★ 0.14% ★★★★
陈戈 富国 富国天益 -0.15% -0.12% 0.39% -0.01% ★★★ 0.00% 0.00% -0.11% 0.29% ★★★★★ 0.14% ★★★★
朱少醒 富国 富国天惠 基金汉盛 0.40% 0.52% 0.00% 0.26% ★★★★ -0.36% -0.27% -0.31% 0.02% ★★★ 0.14% ★★★★
王鹏 泰信 泰信策略 泰信优势 0.83% 0.18% ★★★★ 0.00% 0.08% ★★★★ 0.13% ★★★★
李为冰 富国 富国天源 0.28% 0.21% 0.07% ★★★ 0.00% -0.07% 0.19% ★★★★★ 0.13% ★★★★
梁辉 泰达 荷银 合丰周期 荷银效率 荷银首选 0.82% 0.04% -0.42% 0.09% ★★★ -0.09% -0.22% -0.22% 0.15% ★★★★★ 0.12% ★★★★
邵健 嘉实 嘉实增长 嘉实策略 0.71% -0.15% -0.19% 0.07% ★★★ -0.08% -0.25% -0.18% 0.16% ★★★★★ 0.11% ★★★★
刘芳洁 易方达 易方达科翔 1.24% 0.32% ★★★★ -0.53% -0.09% ★★ 0.11% ★★★★
陈俏宇 华安 华安核心 基金安信 0.71% 0.14% ★★★★ 0.00% 0.08% ★★★★ 0.11% ★★★★
陈军 中银 中银收益 0.67% -0.21% 0.07% ★★★ -0.01% -0.17% 0.16% ★★★★★ 0.11% ★★★★
陈亮 博时 博时特许 基金裕泽 0.79% 0.76% 0.43% ★★★★★ -0.71% -0.56% -0.21% 0.11% ★★★★
甘霖 中银 中银收益 0.67% 0.13% ★★★★ -0.01% 0.08% ★★★★ 0.11% ★★★★
杨建勋 工银 瑞信 工银成长 工银红利 0.46% 0.07% 0.09% ★★★ -0.04% -0.27% 0.11% ★★★★ 0.10% ★★★★
杨谷 诺安 诺安股票 0.34% 0.23% 0.06% 0.16% ★★★★ -0.27% -0.36% -0.26% 0.03% ★★★ 0.10% ★★★★
欧阳东华 宝盈 宝盈资源 宝盈核心 0.96% 0.28% 0.32% ★★★★ -0.55% -0.49% -0.14% ★★ 0.09% ★★★★
王华 银华 银华富裕 0.48% 0.11% 0.11% ★★★ -0.11% -0.30% 0.08% ★★★★ 0.09% ★★★★
刘自强 华宝 兴业 华宝动力 0.74% 0.15% ★★★★ -0.18% 0.03% ★★★ 0.09% ★★★★
于江勇 富国 富国天成 0.56% 0.09% ★★★ 0.00% 0.08% ★★★★ 0.09% ★★★★
牟旭东 华宝 兴业 华宝增长 0.62% 0.11% ★★★ -0.07% 0.06% ★★★★ 0.09% ★★★★
陈鹏 鹏华 鹏华成长 0.63% 0.12% ★★★★ -0.10% 0.05% ★★★ 0.08% ★★★★
王鹏 嘉实 基金丰和 0.88% 0.20% ★★★★ -0.37% -0.04% ★★ 0.08% ★★★★
林健标 诺安 诺安平衡 诺安配置 0.50% 0.07% ★★★ 0.00% 0.08% ★★★★ 0.08% ★★★★
陈少平 泰达 荷银 荷银效率 0.28% 0.19% 0.07% ★★★ -0.10% -0.27% 0.09% ★★★★ 0.08% ★★★★
刘天君 嘉实 嘉实成长 嘉实优质 0.15% 0.13% 0.00% ★★★ -0.06% -0.12% 0.15% ★★★★★ 0.08% ★★★★
许翔 银华 基金天华 0.79% -0.04% -0.31% 0.09% ★★★ -0.27% -0.27% -0.27% 0.06% ★★★★ 0.07% ★★★★
戴春平 融通 新蓝筹 0.76% 0.16% ★★★★ -0.29% -0.01% ★★★ 0.07% ★★★★
侯继雄 长盛 基金同盛 0.46% 0.06% ★★★ -0.02% 0.08% ★★★★ 0.07% ★★★★

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