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全景网3月30日讯指数基金盈利能力大排行——深圳证券信息公司指数部最新报告指出,本轮行情中投资深市的指数基金要大幅跑赢沪市指数型基金,其中又以深证100表现最佳。
深圳证券信息公司统计发现,自去年11月4日以来到昨天收盘,本轮行情中A股平均涨幅达到62%,净值增长最快的是深证100指数ETF和中小板ETF,增长最慢的是上证180ETF和上证50ETF。沪深300指数基金表现最好的净值增长51%,落后大盘10个百分点。
基金简称 | 收益率 |
易方达深证100ETF | 64% |
华夏中小板ETF | 64% |
巨潮A股指数 | 62% |
融通深证100指数 | 62% |
嘉实沪深300LOF | 51% |
大成沪深300 | 50% |
国泰沪深300 | 50% |
华安180ETF | 47% |
华夏上证50ETF | 36% |
而深证100指数ETF和上证180ETF的长期收益情况也符合这一趋势。从2006-2008年三个完整年度的运行情况看,深证100指数在牛市涨的最快,2006年涨130%、2007年涨182%,上证180涨的最慢,2006年涨120%,2007年涨151%,沪深300的表现在两者之间。在熊市阶段的2008年,深证100下跌幅度还是要小一些。
深证100 | 沪深300 | 上证180 | |
2006年 | 130% | 121% | 120% |
2007年 | 182% | 161% | 151% |
2008年 | -63% | -66% | -66% |
报告分析指出,两条指数的市场表现差别明显,主要在于两个市场的定位日益分化,市场结构已经有了较大不同。上海是为大型企业服务的价值型市场,类似纽约交易所,深圳则是培育中小科技企业的成长型市场,类似纳斯达克。上证180指数的样本股以大盘的价值型股票居多,深证100指数的样本股则包含了一定比例的中小盘成长股,比如中小板的上市公司,目前有11家进入了深证100指数。大盘股的市场表现相对比较平稳,而中小盘走势则相对活跃,所以在牛市的两年里,上证180指数明显涨得慢,而深证100指数明显涨得快。
不过,指数样本股差异也导致了在熊市2008年里,代表大盘股的上证180指数跌幅比深证100指数更大。
深证信息报告指出,上证180指数中,金融股权重极高,目前大概44%左右,比排名第二的工业(16%)高出近两倍。从全世界的证券市场来看,金融行业虽然在大多数市场中都是位高权重,但在指数中占40%以上的权重是极为罕见的。
“考虑到我们国家的金融业发展层次并不高,制造业才是国民经济的根本,那么,上证180指数的行业结构应该说很不合理。2008年全球发生金融海啸,国内金融类上市公司也受到冲击,上证180指数过于偏重金融股的风险就爆发出来了。”
“反观深证100指数,行业结构则均衡得多,权重最高的房地产行业只占17%权重,和第二的金属与冶炼基本持平。前5行业合计占权重65%左右,且分布均匀,各行业与排名之前和之后行业的差距不超过6个百分点。”