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有不少朋友对我说现在是长期投资的好时候了,应该买点指数型基金长期拿着。指数型基金真的比一般的股票型基金都好吗?
财富管家解答:现在确实是长期投资的好时机,但是指数型基金在中国不一定会做得那么出色。指数型基金是一种被动投资的基金,以跟踪标的指数为目标,不主动进行调仓换股,理论依据是长期来看,很少有战胜市场的主动型基金。而在我国,华安基金公司2002年率先推出国内第一支指数基金,之后陆续成立的指数基金截止目前共计19只(不包括优化指数型基金)。这些指数基金真的像传说中的那样神奇吗?
我们看到,从2003年到2008年,这6年中,指数型基金平均年回报率有5年低于主动型基金的同期水平。特别是2004年,主动型股票基金平均回报率为正,而指数基金平均回报率为负的6.88%。即使在2006年这样的单边牛市行情下,指数基金平均回报率也落后于同期主动型股票基金的水平。因此整个看下来,这6年时间里,主动型基金是战胜指数基金的。在2007年,指数基金平均回报率超过了主动基金,而2007年的行情是牛市处在尾声,中途调整幅度增大,震荡较为剧烈。
由此,我们至少得出结论:在5年左右的周期里,投资指数基金不如投资主动型股票基金。国外指数基金成立时间长,可能存在主动基金长线不如指数基金的情况,但如果在国内进行中期投资,选择主动的股票型基金要更好一些,他们整体上是能够跑赢市场平均水平的。目前大盘已经回落到2000点附近,此时点位相对较低,风险较小,未来5年收益空间巨大,不妨大举建仓主动型股票基金。