每经记者 李娜 发自上海

　　本周，大盘围绕着2200点反复震荡，高开低走已成大多数个股每日走势的常态，两会后，行情将会如何演绎？在题材股的疯狂表演结束后，被市场寄予希望的蓝筹股没能挑起大梁，未来一个月甚至更长的时间，哪个行业有希望成为市场的热点？

　　莫尼塔基金经理最新调查报告显示，49%的受访公募基金经理表示不看好未来一个月的走势，仅有16%的受访者对3月走势持乐观态度；而私募基金经理调查结果则显示，45%的受访者看好未来一个月市场走势，在预期未来6个月大盘收益率时，表示正负收益或持平的经理比例相当。该份调查报告同时显示，公募、私募在医药股上产生了共识，两个阵营都比较看好医药股的投资价值。

　　公募看空情绪抬头看好医疗看空钢铁

　　本月初(3月3日~6日)接受调研的基金经理中，49%的受访者表示不看好未来一个月的走势，35%持中性预期或认为市场将呈震荡态势，仅有16%的受访者对3月走势持乐观态度。

　　在对未来6个月大盘收益率的判断上，受访者同样表达了担忧情绪。有54%的受访者认为未来6个月的大盘收益率将呈现持平或震荡走势，认为增长在10%(含)以上的受访者下降为27%，增长在10%以内的受访者下降为11%。有8%的受访者认为收益率将低于0。

　　在行业观点中，受访公募基金经理对医药(含医疗等)和地产行业最为看好，最不看好的是钢铁行业。在周期及非周期性行业的判断上，有60%的受访者更看好非周期性行业，32%的受访者更看好周期性行业。

　　私募预期乐观看好基建看空地产

　　在本月初(3月4日-6日)进行的私募经理调研中，45%的受访经理看好未来一个月市场走势，但同时也有过半受访者对三月市场持中性或谨慎偏空的态度，表示目前市场利空因素尚未完成消除，高位交易量也表明市场存在较大分歧。

　　在预期未来6个月大盘收益率时，表示正负收益或持平的经理比例相当。在行业交流中，受访经理表示看好的行业包括受益政策基建板块(水泥、机械设备)及新能源、医药、3G等主题投资，而对银行、房地产行业态度相对谨慎。选择更看好周期性行业的经理比例稍高，同时部分未作明确判断的经理表示，待政策转向信号更加明确时也会积极配置强周期行业。

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　　里昂证券：钢铁股短期反弹难以持续

　　虽然钢铁股和地产股同为周期性行业，但是，受基金青睐程度却完全不同。地产股在去年四季度受到基金的悄悄追捧，而钢铁股则被基金遗弃。

　　天相统计数据显示，去年四季度，基金从钢铁股中大规模撤离。截至2008年四季度末，全部基金的前十大重仓股中，钢铁板块的个股共计14.3亿股。较去年三季度减少了43.99%。基金持有钢铁股总市值为76.8亿元，下降了近6成，基金重仓的钢铁股市值占比重仓股总市值的1.89%，下降了将近2%。

　　基金对于区位优势的细分龙头钢铁股精挑细选，如新兴铸管，产品受经济下滑的影响相对较小，将受益于国家大规模的基础设施建设；如攀钢钢钒和长城股份，鞍钢集团提供的二次现金选择权提供了6%的年收益率。

　　有意思的是，基金选择钢铁股时，当初钢铁行业的并购重组和资产注入题材受到基金青睐，但近期基金正在撤离有整体上市题材的酒钢宏兴。

　　就在整体上市方案公布之日，基金大举撤离酒钢宏兴。3月6日，有五家机构共卖出2.04亿元，其中卖出席位第一名共计卖出金额为8294万元，以酒钢宏兴当天涨停价7.54元计算，卖出1100万股。3月9日，有三家机构卖出该股总计约1.007亿元，仅有一家机构席位买入该股金额约474.08万元。

　　南方基金稳健成长基金经理马北雁认为，3月份的行业配置，根据景气分析，应重点关注行业景气度处于上升周期的农业化工、建筑建材、通讯传媒、医药、食品饮料和机械制造等，而钢铁行业仍旧处于持续下滑态势。

　　近期，里昂证券走访钢铁企业后做出预计，2009年前2个月来自造船和汽车行业的钢铁需求下滑幅度将是最为显著，这两个行业的钢铁需求将分别年降14%和9%，并且房地产行业需求年降11%。相比之下，来自建筑、机械和家电的钢铁需求将分别增长15%、4%和3%。里昂证券认为，钢铁股短期反弹难以持续，建议获利盘减持钢铁股。

　　每经记者 巩万龙

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