定投时间最长的养老定投将复利魔法发挥最大效用。早10定投，收益多一倍

　　 理财周报记者 李晔斌/文

　　 能将基金定投的复利魔法发挥最大效用的无疑是定投年数最长的养老定投。

　　 根据目前的养老金制度，基本养老账户获得的养老金都是由社会平均工资乘以按缴纳年限确定的比率而得到，因此无论退休前收入高低，获取的这部分养老金都是一样的，养老金的差异主要体现在个人账户的积累上。对于收入较低的人来说，退休前后收入差距较小，反而对高收入人群来说，收入降幅较大，会形成一个明显的资金“空缺”。要想填补缺口，保持原有消费水平，只有靠个人退休账户发挥作用了。

　　 那么通过基金定投来进行长达几十年的养老金规划，到底能积攒多少财富呢？我们同样将通过案例告诉你答案。

　　 因为养老属于长期投资，我们以美国股市近100年平均收益率9%为假定标准，计算基金定投收益。

　　 早10年定投，收益多一倍

　　 有这样两位投资者，“早”先生和“迟”先生，“早”先生从25岁开始每年向个人退休账户存2000元，直到35岁停止不再存钱，任由复利效应施展魔术。而“迟”先生则从35岁开始投资，同样是每年2000元，虽然晚了10年时间但他坚持存钱直到60岁。这样一来，“早”先生一共投入的本金为2万元，而“迟”先生为了“赶”上早先生的步伐，不惜投入了5.2万元。

　　 我们假设恒定9％的年收益率，当“早”先生60岁退休时，账户积累了311306元，而“迟”先生虽然一路奋力追赶，账户却只积累了203446元，再减去交纳总金额后我们发现，两人的净收益相去甚远，“早”先生获得了291306元，而“迟”先生只获得了151446元，相差近一倍。（见表一）

　　 由此，我们了解到，退休储备投入多不如投入早。

　　 “反正我还年轻，等过几年收入更多的时候再开始养老储备吧。”“现在我工作那么忙，没时间理财，退休规划的事情过些年再想也不迟。”“反正我的退休收入不会低，单位还交纳了补充养老金，我就不需要为退休太操心了吧。”……这样的想法是否曾经划过你的脑海呢？

　　 现在开始改变吧。

　　 “早些储备，可以降低投入成本，各期压力也能减轻。”“即使将来我中断投入，也可以继续靠复利钱生钱。”“靠社会保险或其他商业养老险只能保障基本的退休生活，要过有品质的生活还要靠自己财富积累。”……或许这样想一下，你就会即刻动手了吧。

　　 估算未来花销 倒推年度投入

　　 可能有人会问，怎么才能知道未来退休生活需要花多少钱，我们又该提早准备多少呢？

　　 一般来说，在估计花销的时候，我们可以适当放宽一些，这样在准备时也能更充分些，防止超越预期的突发事件给经济带来压力。例如，按照目前的医疗水平，一场大病医疗的花费可能在15万元左右。按通胀4％来估计，20年后这笔费用可能会达到33万元，30年后将会达到50万元。你不妨根据现在的年龄来预估这笔费用，再利用贴现的方式算算每年需要为此储备多少资金,来进行定投基金。

　　 中年夫妻：每月2000元，25年后养老金超200万

　　 小张和小王是夫妻，两人年龄在32岁上下，夫妇俩都有较稳定的工作。丈夫王某在一家私营企业做销售，妻子张某是一名小学教师，夫妻二人均参加了社会保险，家有一女，今年3岁。两人的年收入约为12万元，银行存款有9万元，自有住房一套。

　　 现两人准备每月固定省下一笔钱，及早为养老做打算。

　　 理财规划：对于像王某和张某这样的家庭，购买一份基金定投或许是一种应对将来财务支出的良策。一份定投用于解决未来的养老问题，这部分应当占到一定比重例如年收入的20%，每月投入2000元。

　　 这份定投期限可以很长，以25年为宜。这份基金定投是保障一个家庭优裕生活的“入门费”，应当列入家庭的日常储备项目。

　　 通过定投计算器可见，虽然每月仅投入2000元，但到退休时226万元的退休金个人账户应付未来几十年的养老生活已经绰绰有余。（见表二）

　　 定赎养老 将资金效用最大化

　　 当小张和小王变成老张和老王时已经通过基金定投筹得226万元的养老金，这时他们可以利用基金定赎来使这笔财富继续升值。

　　 基金定赎与基金定投是两个相反方向的投资规划。一方面，定投往往是个人为了完成财富积累、实现人生长期的财务目标，比如说个人养老金的准备；而定赎则是在完成财务目标之后，去实现这一目标的较好工具。

　　 另一方面，基金定投的优势，主要在于“聚沙成金”的财富效应，以及帮助规避投资选时的烦恼、平滑投资成本；而在赎回时，投资者同样面临着择时的难题。定期定额赎回就相当于倒着的定投，即在每月的固定时间、按照自己的资金需求将固定份数的基金赎回，同样可以帮助投资者规避择时的风险。

　　 来看这样一个案例：上海一位小私营业主程先生已经年届60，开始为退休生活做打算。因为退休后不能像普通工薪阶层一样享受退休金，所以他动起了买保险的念头，结果却因为年龄太大，四处投保但都碰壁。

　　 此时，他发现2006年年中时，他拿出50万元积蓄购买的某股票型基金，几年下来收益颇丰，市值已经突破100万，于是他寻思着把这笔钱拿出来作为养老金。当程先生前往银行了解相关事宜时，却听说基金定赎这个新的理财工具。于是在理财师的建议下，他决定不一次性赎回基金，而是用基金定赎安排自己那部分养老金。程先生和银行约定，从他退休后开始，每月定赎市值2000元左右的基金用于补充养老金。程先生发觉，基金定赎简直比房屋倒按揭更实用。

　　 当然退休后原则上并不建议你持有股票型基金，最好全部转为债券型基金。取做生活费的方式，也最好是像支取年金一样定期定额赎回，或转换到货币市场基金中。

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