国金证券：非公募集合理财行业周报
作者：国金证券基金研究中心 张剑辉 张琦
A股市场大幅下挫，偏股型产品全部下跌。债市维持反弹，债券型产品稳步上涨。
受悲观的基本面数据、高估值和外围市场的严重下跌的影响，上周A股市场大幅下挫。沪深股指4连阴，各类行业指数也悉数下跌，成交量较前一周萎缩。上周偏股型产品净值受到较大影响，股票型、混合型、FOF型券商集合理财全部下跌，少数产品跌幅超过上证指数。在跷跷板效应影响下，上周债市继续反弹，企债指数创出新高，债券型产品也稳步上涨。
基础市场方面，上证指数下跌7.9%，深证成指下跌9.68%。股票型开放式基金一周净值收益率平均下跌6.99%，混合型开放式基金净值平均下跌6.56%，封闭式基金价格平均下跌7.87%。
在市场快速下跌的过程中，大部分偏股型产品受基础市场影响净值损失严重。其中股票型券商集合理财产品平均收益率-6.92%，混合型券商集合理财产品平均净值增长率为-4.89%，FOF平均净值增长率为-4.2%。在前一段时间股票型券商集合理财产品跌幅最小的为中金股票策略二号，下跌幅度为4.76%。其余几只产品跌幅都在5%-6%左右浮动，仅有一只产品跌幅超出大盘跌幅。混合型产品跌幅最小的是华泰证券管理的华泰紫金鼎造福桑梓，下跌0.66%，其余大部分产品跌幅在4%-5%。FOF产品全部下跌，跌幅最小的是海通金中金下跌0.87%。海通金中金是一只老基金，在市场急跌的环境下能将损失降到1%以下说明该产品风险控制意识较高。
债券市场继续反弹，债券型开放式基金净值周收益率为0.1%，债券型券商集合理财产品收益率为-0.02%。约一半的债券型券商集合理财产品净值略微下跌，可能是配置的少量权益类资产缩水，拖累了债券型产品净值。上涨的产品中成立不久的平安证券年年红债券宝继续保持涨幅第一，上涨0.33%。
| 图表 1 ：券商集合理财产品最新净值增长率 | ||||||
| 管理人 | 产品名称 | 更新日期 | 单位净值 ( 元 ) | 累计净值 ( 元 ) | 周净值增长率 | 投资类型 |
| 中金公司 | 中金股票策略二号 | 20090227 | 0.7976 | 0.7976 | -4.76% | 股票型 |
| 上海证券 | 上海证券理财 1 号 | 20090220 | 0.56 | 0.56 | -5.64% | 股票型 |
| 中金公司 | 中金股票策略 | 20090227 | 0.6504 | 1.0504 | -6.16% | 股票型 |
| 中金公司 | 中金股票精选 | 20090227 | 0.6301 | 1.9015 | -6.65% | 股票型 |
| 国信证券 | 国信金理财价值增长 | 20090227 | 0.7617 | 1.1851 | -11.39% | 股票型 |
| 股票型券商集合理财产品平均 | -6.92% | |||||
| 华泰证券 | 华泰紫金鼎造福桑梓 | 20090227 | 1.0176 | 1.0176 | -0.66% | 混合型 |
| 中投证券 | 中投汇盈核心优选 | 20090227 | 1.0012 | 1.0112 | -2.30% | 混合型 |
| 长江证券 | 长江超越理财 3 号 | 20090227 | 1.0077 | 1.0077 | -3.77% | 混合型 |
| 光大证券 | 光大阳光 3 号 | 20090227 | 0.9842 | 0.9842 | -3.78% | 混合型 |
| 华泰证券 | 华泰紫金 3 号 | 20090227 | 0.8243 | 1.0743 | -4.20% | 混合型 |
| 海通证券 | 海通稳健增值 | 20090227 | 0.744 | 1.62 | -4.39% | 混合型 |
| 光大证券 | 光大阳光 | 20090227 | 1.3182 | 2.2982 | -4.44% | 混合型 |
| 中银国际 | 中银国际中国红 1 号 | 20090227 | 0.9783 | 0.9783 | -4.70% | 混合型 |
| 平安证券 | 平安年年红 1 号 | 20090227 | 0.5122 | 0.5122 | -4.78% | 混合型 |
| 广发证券 | 广发理财 3 号 | 20090227 | 1.2602 | 2.1602 | -5.69% | 混合型 |
| 东方证券 | 东方红 2 号 | 20090227 | 1.1975 | 2.3275 | -6.42% | 混合型 |
| 中信证券 | 中信理财 2 号 | 20090227 | 0.9482 | 2.1782 | -6.89% | 混合型 |
| 东方证券 | 东方红 3 号 | 20090227 | 0.6965 | 0.6965 | -7.06% | 混合型 |
| 中信证券 | 中信股债双赢 | 20090227 | 0.7039 | 1.0589 | -9.34% | 混合型 |
| 申银万国 | 申银万国 1 号 | 20090220 | 0.9954 | 0.9954 | - | 混合型 |
| 混合型券商集合理财产品平均 | -4.89% | |||||
| 海通证券 | 海通金中金 | 20090227 | 1.0405 | 1.0405 | -0.87% | FOF |
| 华泰证券 | 华泰紫金 2 号 | 20090227 | 0.9925 | 2.0375 | -2.72% | FOF |
| 东海证券 | 东海东风 2 号 | 20090227 | 1.0442 | 1.0442 | -3.48% | FOF |
| 长江证券 | 长江超越理财 2 号 | 20090227 | 0.9854 | 0.9854 | -4.20% | FOF |
| 南京证券 | 南京神州 1 号 | 20090227 | 0.9613 | 0.9613 | -4.51% | FOF |
| 光大证券 | 光大阳光 2 号 | 20090227 | 1.3259 | 2.2059 | -4.56% | FOF |
| 广发证券 | 广发增强型基金优选 4 号 | 20090227 | 1.0497 | 1.1697 | -5.14% | FOF |
| 国信证券 | 国信金理财经典组合 | 20090227 | 0.8273 | 1.7073 | -8.14% | FOF |
| 招商证券 | 招商基金宝二期 | 20090220 | 0.6888 | 0.6888 | - | FOF |
| 国泰君安证券 | 国泰君安君得益优选基金 | 20090220 | 0.8055 | 0.8055 | - | FOF |
| 国元证券 | 国元黄山 2 号 | 20090220 | 1.0027 | 1.0027 | - | FOF |
| FOF 券商集合理财产品平均 | -4.20% | |||||
| 平安证券 | 平安年年红债券宝 | 20090227 | 1.014 | 1.014 | 0.33% | 债券型 |
| 中信证券 | 中信债券优化 | 20090227 | 1.005 | 1.005 | 0.12% | 债券型 |
| 中金公司 | 中金短期债券 | 20090227 | 1.0012 | 1.1218 | 0.02% | 债券型 |
| 海通证券 | 海通季季红 | 20090227 | 1.0011 | 1.0011 | 0.01% | 债券型 |
| 国都证券 | 国都 1 号安心受益 | 20090227 | 1.0182 | 1.2982 | 0.00% | 债券型 |
| 光大证券 | 光大阳光 5 号 | 20090227 | 1.0008 | 1.0008 | -0.02% | 债券型 |
| 国信证券 | 国信金理财 4 号 | 20090227 | 1.0004 | 1.0811 | -0.06% | 债券型 |
| 华泰证券 | 华泰紫金鼎步步为盈 | 20090227 | 1.0179 | 1.0179 | -0.07% | 债券型 |
| 长江证券 | 长江超越理财增强债券 | 20090227 | 1.0028 | 1.0028 | -0.16% | 债券型 |
| 华泰证券 | 华泰紫金 1 号 | 20090227 | 1.0951 | 1.7451 | -0.19% | 债券型 |
| 东海证券 | 东海东风 1 号 | 20090227 | 1.0373 | 1.6726 | -0.23% | 债券型 |
| 债券型券商集合理财产品平均 | -0.02% | |||||
| 注： wind 将“ 华泰紫金鼎步步为盈”、“国信金理财 4 号”归类为混合型产品，我们根据其资产配置比例说明，将其归类为债券型。 | ||||||
来源：国金证券研究所 wind资讯
证券投资类私募基金净值
| 图表 2 ：证券投资类私募基金最新净值 | |||||
| 信托公司 | 产品名称 | 净值 | 累计增长率 | 成立日期 | 更新日期 |
| 深国投 | 明达 | 120.17 | 108.17% | 2005.11.28 | 2009.02.13 |
| 深国投 | 明达 2 期 | 136.2 | 36.20% | 2006.10.24 | 2009.02.10 |
| 深国投 | 明达 3 期 | 85.23 | -14.77% | 2007.04.02 | 2009.02.20 |
| 深国投 | 亿龙中国 ( 亿龙长江 ) | 283.06 | 183.06% | 2006.04.18 | 2009.02.05 |
| 深国投 | 亿龙中国 2 期 ( 亿龙泓湖 ) | 132.14 | 32.14% | 2007.02.16 | 2009.02.10 |
| 深国投 | 天马 | 118.98 | 68.98% | 2006.09.11 | 2009.02.05 |
| 深国投 | 景林稳健 | 235.26 | 135.26% | 2006.10.31 | 2009.02.10 |
| 深国投 | 景林丰收 | 129.73 | 29.73% | 2007.03.30 | 2009.02.20 |
| 深国投 | 尚诚 | 94.62 | -5.38% | 2007.03.28 | 2009.02.20 |
| 深国投 | 万利富达 | 75.5 | -24.50% | 2007.03.20 | 2009.02.20 |
| 深国投 | 睿信 | 97.34 | -2.66% | 2007.02.08 | 2009.02.10 |
| 深国投 | 睿信 2 期 | 61.61 | -38.39% | 2007.06.15 | 2009.02.25 |
| 深国投 | 睿信 3 期 | 61.76 | -38.24% | 2007.06.16 | 2009.02.25 |
| 深国投 | 睿信 4 期 | 68.78 | -31.22% | 2007.07.03 | 2009.02.25 |
| 深国投 | 林园 | 83.61 | -16.39% | 2007.02.28 | 2009.02.20 |
| 深国投 | 林园 2 期 | 50.39 | -49.61% | 2007.09.17 | 2009.02.13 |
| 深国投 | 林园 3 期 | 50.82 | -49.18% | 2007.09.20 | 2009.02.13 |
| 深国投 | 民森 A 号 | 124.44 | 24.44% | 2007.06.25 | 2009.02.25 |
| 深国投 | 民森 B 号 | 123.13 | 23.13% | 2007.06.25 | 2009.02.25 |
| 深国投 | 新同方 | 113.96 | 13.96% | 2007.07.12 | 2009.02.10 |
| 深国投 | 新同方 2 期 | 97.54 | -2.46% | 2008.03.28 | 2009.02.10 |
| 深国投 | 星石 1 期 | 131.28 | 31.28% | 2007.07.30 | 2009.02.20 |
| 深国投 | 星石 2 期 | 131.3 | 31.30% | 2007.07.30 | 2009.02.20 |
| 深国投 | 星石 3 期 | 127.44 | 27.44% | 2007.08.27 | 2009.02.20 |
| 深国投 | 星石 4 期 | 114.63 | 14.63% | 2008.02.02 | 2009.02.20 |
| 深国投 | 星石 5 期 | 113.46 | 13.46% | 2008.04.28 | 2009.02.20 |
| 深国投 | 星石 6 期 | 111.91 | 11.91% | 2008.06.30 | 2009.02.20 |
| 深国投 | 星石 7 期 | 111.98 | 11.98% | 2008.08.18 | 2009.02.20 |
| 深国投 | 红山 1 期 | 62.78 | -37.22% | 2007.09.06 | 2009.02.20 |
| 深国投 | 红山 2 期 | 62.72 | -37.28% | 2007.09.06 | 2009.02.20 |
| 深国投 | 朱雀 1 期 | 99.2 | -0.80% | 2007.09.17 | 2009.02.13 |
| 深国投 | 朱雀 2 期 | 104.14 | 4.14% | 2007.09.17 | 2009.02.13 |
| 深国投 | 道合 | 70.32 | -29.68% | 2007.09.13 | 2009.02.20 |
| 深国投 | 道合 2 期 | 56.94 | -43.06% | 2007.11.20 | 2009.02.20 |
| 深国投 | 美联融通 1 期 | 54.44 | -45.56% | 2007.10.30 | 2009.02.13 |
| 深国投 | 龙马 | 65.84 | -34.16% | 2007.11.16 | 2009.02.25 |
| 深国投 | 龙马 2 期 | 62.72 | -37.28% | 2008.02.04 | 2009.02.01 |
| 深国投 | 武当 1 期 | 126.47 | 26.47% | 2007.11.12 | 2009.02.10 |
| 深国投 | 武当 2 期 | 105.44 | 5.44% | 2007.12.19 | 2009.02.10 |
| 深国投 | 武当 3 期 | 109.08 | 9.08% | 2008.06.06 | 2009.02.20 |
| 深国投 | 武当 4 期 | 110.71 | 10.71% | 2008.08.11 | 2009.02.20 |
| 深国投 | 尚雅 1 期 | 94.1 | -5.90% | 2007.11.20 | 2009.02.10 |
| 深国投 | 尚雅 2 期 | 93.68 | -6.32% | 2007.12.29 | 2009.02.10 |
| 深国投 | 尚雅 3 期 | 83.86 | -16.14% | 2007.12.03 | 2009.02.10 |
| 深国投 | 尚雅 4 期 | 85.61 | -14.39% | 2008.02.18 | 2009.02.10 |
| 深国投 | 开宝 1 期 | 52.04 | -47.96% | 2007.11.19 | 2009.02.13 |
| 深国投 | 金域蓝湾 1 期 | 75.07 | -24.93% | 2007.12.03 | 2009.02.13 |
| 深国投 | 君丰 1 期 | 59.83 | -40.17% | 2007.12.20 | 2009.02.13 |
| 深国投 | 塔晶老虎 1 期 | 62.63 | -37.37% | 2007.12.11 | 2009.02.10 |
| 深国投 | 鑫鹏 1 期 | 35.73 | -64.27% | 2007.12.20 | 2009.02.20 |
| 深国投 | 先锋 1 号 | 47.84 | -52.16% | 2007.12.17 | 2009.02.13 |
| 深国投 | 银信宝 | 53.81 | -46.19% | 2008.01.04 | 2009.02.01 |
| 深国投 | 瑞象丰年 | 59.25 | -40.75% | 2007.12.27 | 2009.02.13 |
| 深国投 | 鑫地 1 期 | 84.94 | -15.06% | 2008.01.15 | 2009.02.05 |
| 深国投 | 龙腾证券 | 54.09 | -45.91% | 2008.01.23 | 2009.02.05 |
| 深国投 | 时策 1 期 | 65.21 | -34.79% | 2008.01.17 | 2009.02.05 |
| 深国投 | 通联资本 1 期 | 69.22 | -25.46% | 2007.12.03 | 2009.01.24 |
| 深国投 | 通联资本 2 期 | 71.09 | -23.53% | 2007.12.10 | 2009.01.24 |
| 深国投 | 通联资本 3 期 | 71.09 | -23.53% | 2007.12.20 | 2009.01.24 |
| 深国投 | 龙票 1 期 | 40.23 | -59.77% | 2008.01.29 | 2009.02.13 |
| 深国投 | 国信证券 1 期 | 71.7 | -28.30% | 2008.02.05 | 2009.02.13 |
| 深国投 | 世通 1 期 | 42.52 | -57.48% | 2008.02.18 | 2009.02.05 |
| 深国投 | 博颐精选 | 110.78 | 10.78% | 2008.02.05 | 2009.02.05 |
| 深国投 | 博颐精选 2 期 | 113.15 | 13.15% | 2008.10.21 | 2009.02.05 |
| 深国投 | 景良能量 1 期 | 73.69 | -26.31% | 2008.03.04 | 2009.02.13 |
| 深国投 | 高特佳添富 | 91.81 | -8.19% | 2008.04.09 | 2009.02.01 |
| 深国投 | 国轩 | 66.23 | -33.77% | 2008.04.28 | 2009.02.20 |
| 深国投 | 泰石 1 期 | 90.35 | -9.65% | 2008.05.23 | 2009.02.20 |
| 深国投 | 普邦聚富 | 100.3 | 0.30% | 2008.07.01 | 2009.02.13 |
| 深国投 | 同威 1 期 | 86.04 | -13.96% | 2008.08.08 | 2009.02.20 |
| 深国投 | 汉华 1 期 | 102.17 | 2.17% | 2008.08.28 | 2009.02.05 |
| 深国投 | 重阳 1 期 | 134.05 | 34.05% | 2008.09.05 | 2009.02.05 |
| 深国投 | 重阳 2 期 | 107.35 | 7.35% | 2008.12.12 | 2009.02.05 |
| 深国投 | 宁博 1 期 | 105.61 | 5.61% | 2008.09.12 | 2009.02.05 |
| 深国投 | 理成风景 1 号 | 105.88 | 5.88% | 2008.09.10 | 2009.02.01 |
| 深国投 | 三羊卓越 1 期 | 101.55 | 1.55% | 2008.10.07 | 2009.02.01 |
| 深国投 | 金中和 1 期 | 110.54 | 10.54% | 2008.11.03 | 2009.02.05 |
| 深国投 | 中欧瑞博 1 期 | 107.99 | 7.99% | 2008.12.01 | 2009.02.20 |
| 深国投 | 麦达证券 | 100.22 | 0.22% | 2009.02.10 | 2009.02.25 |
| 厦信 | 塔晶·华南虎一号基金 | 0.5585 | -44.15% | 2007.10.24 | 2009.01.23 |
| 中泰 | 塔晶·犀牛基金 | 0.7978 | -20.22% | 2007.07.20 | 2009.02.10 |
| 中泰 | 中国红·塔晶一号基金 | 0.8918 | -10.82% | 2007.06.20 | 2009.02.10 |
| 平安 | 平安财富·从容优势三期集合资金信托计划 | 117.33 | 17.33% | 2008.07.18 | 2009.02.20 |
| 平安 | 平安财富 * 从容优势二期集合资金信托计划 | 109.45 | 9.45% | 2008.04.18 | 2009.02.20 |
| 平安 | 平安财富 * 从容优势一期集合资金信托计划 | 117.34 | 17.34% | 2008.04.08 | 2009.02.20 |
| 平安 | 平安财富 * 鹏远核心一期集合资金信托 | 74.77 | -25.23% | 2008.02.21 | 2009.02.20 |
| 平安 | 平安财富 * 淡水泉 2008 集合资金信托 | 79.98 | -20.02% | 2008.02.05 | 2009.02.09 |
| 平安 | 平安财富 * 晓扬精选三期集合资金信托 | 46.61 | -53.39% | 2008.01.16 | 2009.02.20 |
| 平安 | 平安财富 * 瑞智一期集合资金信托 | 33.52 | -66.48% | 2007.12.28 | 2009.02.20 |
| 平安 | 07093 平安步步高集合资金信托 | 58.92 | -41.08% | 2007.09.19 | 2009.01.23 |
| 平安 | 平安财富·淡水泉成长一期证券投资集合资金信托 | 105.32 | 5.32% | 2007.09.06 | 2009.02.20 |
| 平安 | 平安证大价值三期证券投资集合资金信托 | 69.9 | -30.10% | 2007.08.30 | 2009.02.20 |
| 平安 | 平安证大增长二期证券投资集合资金信托计划 | 81.66 | -18.34% | 2007.06.15 | 2009.02.20 |
| 平安 | 平安启明星证券投资集合资金信托计划 | 84.47 | -15.53% | 2007.06.15 | 2009.02.20 |
| 平安 | 平安 * 晓扬中国机会二期集合资金信托计划 | 53.58 | 3.58% | 2007.02.28 | 2009.02.20 |
| 平安 | 平安 * 东方港湾马拉松集合资金信托计划 | 78.46 | -21.54% | 2007.02.28 | 2009.02.20 |
| 平安 | 平安德丰集合资金信托计划 | 75.29 | 25.29% | 2007.02.08 | 2009.02.20 |
| 平安 | 平安证大一期集合资金信托计划 | 101.79 | 61.79% | 2007.02.05 | 2009.02.20 |
| 平安 | 平安金牛一期集合资金信托计划 | 63.86 | -36.14% | 2007.01.16 | 2009.02.20 |
| 平安 | 平安 * 晓扬中国机会一期集合资金信托计划 | 72.43 | 70.43% | 2006.10.17 | 2009.02.20 |
| 平安 | 平安 *lighthorse 稳健增长证券投资集合资金信托计划 | 174.15 | 74.15% | 2006.10.09 | 2009.02.20 |
| 平安 | 平安价值投资一期集合资金信托 | 52.43 | 102.43% | 2006.06.12 | 2009.02.16 |
| 华宝信托 | 华宝信托·塔晶狮王 | 0.656 | -34.4% | 2007.09.03 | 2009.02.13 |
| 华宝信托 | 华宝信托·塔晶狮王二号 | 0.5896 | -41.04% | 2007.10.08 | 2009.02.13 |
| 华宝信托 | 华宝信托·证大稳健 | 1.0162 | 1.62% | 2008.06.06 | 2009.02.13 |
| 华宝信托 | 华宝信托·合志同方 | 0.9565 | -4.35% | 2008.01.29 | 2009.02.13 |
| 华宝信托 | 华宝信托·励石一号 | 0.8571 | -14.29% | 2007.12.28 | 2009.02.13 |
| 华宝信托 | 华宝信托·证大价值 | 0.7208 | -27.92% | 2007.10.29 | 2009.02.13 |
来源：国金证券研究所
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