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新兴市场对冲基金损失创记录
每经记者 祁和忠 发自北京
据全球对冲基金行业分析信息领先机构对冲基金研究公司(HFR)发布的数据表明，投资于新兴市场的对冲基金在去年以连续7个月的亏损收场，最终在2008年遭受总计近37%的损失。这是HFR自1990年开始跟踪新兴市场对冲基金以来最差的一年，上一次最差的年份是1998年，全年损失幅度为33%。
尽管遭受重大损失，投资于中东和非洲的对冲基金从占新兴市场的资金比重从2002年不到0.5%增长到现在超过2%，达到15亿美金。超过20家基金投资落户在这些区域，从全球范围吸引感兴趣的资金。这些基金的平均资产规模是7500万美金，从基金规模来看，在新兴市场中紧次于投资于俄罗斯的基金。
而投资于拉丁美洲的基金在2008年亏损了29.1%，是四个新兴市场中亏损最小的。有超过100只基金专注于投资拉丁美洲市场，平均基金规模为3500万美元，是四个新兴市场区域中最小的。拉丁美洲的基金总资本量占整个新兴市场的比例从2002年的3%上升到现在的5%。
在整个新兴市场里面，俄罗斯是波动最大的区域。投资于俄罗斯和东欧的对冲基金在过去的5年实现了超过47%的累计收益；但是在2008年却遭遇57%的损失。有超过160家基金专注投资于俄罗斯和东欧，平均基金规模为1亿美金。
投资于新兴亚洲的基金在去年遭受了33.5%的损失。但是这个地域比其它新兴市场领先在去年12月扭转损失创造了3%的月盈利。新兴亚洲也是新兴市场中唯一在过去的三年中业绩为正的区域，即使包括2008年的损失，三年的累计业绩为13.9%，平均年收益为4.4%。大约有460家 (占新兴市场基金数量45%)的对冲基金专注于新兴亚洲市场，平均的基金大小为6000万美金。
在过去的11年中。新兴市场对冲基金与其它投资区域比较有6年都是最佳业绩，2年是平均业绩，3年是最差业绩。这个领域所呈现的特点是在业绩下跌后伴有强烈的反弹。从过去5次历史上最大的业绩下挫来看，一年后都平均反弹了超过23%。
“新兴市场的对冲基金在历史上与其它区域比较呈现出周期性剧烈震荡”HFR的总裁Kenneth说：“忍受了这些波动的投资人从1990年到现在实现了平均13%的年收益率，而同样的波动下的标准普尔500指数，在同期只获得7.3%的收益。”
由于去年总体亏损惨重，投资者在去年第四季度从新兴市场的对冲基金中撤出了67亿美金，使得投资于新兴市场对冲基金的总资本降到670亿美金水平以下。与2007年底的资金的顶峰相比，2008年减少了近43%。
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