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关注滞涨股、行业回暖的龙头股、3G、基建设备股
大盘在周四稍作整理以后,昨天又不停歇地攀升2320点的本轮反弹新高。市场经过了持续上攻之后,还有多少上升空间?投资者应该如何把握这轮反弹中的机会。不少基金经理和私募人士都一致认为,二级市场存在短线机会,预计这波行情有望超过2500。
基金:每次波动都是机会
“还会涨!”华泰证券基金经理杨荣仁预测,这波行情的目标点位将会在2500点-2700点之间。
他表示,流动性改善导致股市估值相对上升,从而引发了本轮脱离基本面大举上攻的行情。
“市场已经在进行大型筑底,目前是战略性建仓的好时机。”杨荣仁表示,在宏观经济的影响下,中国股市仍处于一个较低的估值水平,如果当前进行为期一到两年的中长期投资,在中国经济逐渐恢复后,将会有不菲的回报。
他预测,2009年的整体行情将在震荡上行中度过,每一次的波动都是一次机会,而长线的机会孕育在2010年及2011年中。
私募:短线投资比较安全
私募人士吴国平却认为,当前二级市场只存在短线机会。
中国海关总署发布的1月份外贸进出口数据显示,今年首月我国进出口总值为1418亿美元,同比下降29%。“进出口下滑的态势超出了预期,并有可能持续下去。这至少代表经济目前并没有复苏,也是未来股市最大的地雷。”吴国平表示,目前经济恶劣程度是否到底还有待验证。
“不过,短线强势格局不会改变。这取决于在政策的推动下,不会再有负面消息打压股市,投资者信心也在逐渐恢复,投资计划也开始运作了,不会在短时间内撤离。”吴国平预计这波行情有望超过2500,年底将考验3000点。
然而,并非所有的机构都看好后市。比如汇添富蓝筹,其年初股票仓位只有31.94%,稍微高出30%的契约下限,明显表示出对当前短期市场的不看好。
有基金经理透露,今年不少基金都踏空了行情,“现在都是不见兔子不撒鹰,确认大市有机会才会杀入,不过现在他们又陷入了是否该入市的尴尬”。
分析师:流动性是最大动因
“其实,这波上涨行情是属于‘春节效应’。”平安证券策略分析师李先明称,据平安证券对15年来大盘指数的统计,12月份股指平均会下跌3.3%,1月份平均上涨0.48%,而2月份是平均上涨3.03%。另外,2月份股指上涨的年份在15年中占到了11年,“可能不少资金开始布局年度投资了吧。”
另外,一系列救市政策的强度超出了市场预期,抬高了股市人气。“最主要的是信贷规模的放松,流动性是这波行情的最大推动因素。”李先明表示,1月人民币贷款增加1.62万亿元,创历史纪录。
吴国平也称,不少基金已经连续加仓几次,游资也热情高涨。而在看到这波上涨行情后,不少离场的散户资金也逐渐回流了。
把握震荡轮动行情
“股价上涨都脱离了基本面,如果通过看基本面来选股的话,那就什么都不用买了。”杨荣仁称,目前的反弹是在基本面都不好的情况下轮着涨,应该挑选一些有补涨机会的股票。他建议,投资者需要选择的是基本面能率先恢复的行业龙头股,等待行业回暖。“3G、基建设备等有较为固定的收益的行业,表现会更好。”
李先明则更看好新能源和创投两大类。“2009年最重要的投资策略就是要学会把握震荡及板块轮动行情,‘你敢涨我就敢抛,你敢跌我就敢买’。”
“网游、培训等都是既能规避风险,又能有较好表现的行业,但这类行业的上市公司很少。所以只能从政策导向性、内需、投资和基建类的股票中寻找机会了。”吴国平建议关注龙头股规避风险。
部分机构也表示出对接下来行情的担心。“3月份上市公司年报肯定要比预期差,解禁股带来的风险也不小,各个行业中股价的上涨都没有基本面的支撑,在此之下,真的还能涨?”一位分析员如是表示。
21世纪经济报道
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