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王艳伟
QDII基金净值在去年10月下旬跌入最低点后略有起色,不过自进入2009年以来,由于海外市场仍未出现大幅上涨,QDII基金今年以来的收益率仍然为负数,远输于同期的A股基金。
根据Wind资讯统计的数据,截至2月5日,9只股票方向QDII基金今年以来净值均出现不同程度下跌。海富通中国海外精选和上投摩根亚太优势今年以来净值跌幅均超6%,成立最晚的交银施罗德环球精选跌幅最小,今年以来净值下跌0.82%。
这个成绩远逊于A股基金。数据显示,在2009年开年后的这段交易时间里,绝大多数A股基金录得正收益,业绩最好的中邮核心优选净值增长率高达27.05%。当然,这得益于A股独立于海外市场的上涨行情。
银河证券基金分析师卞晓宁表示,根据目前QDII基金实际的资产配置,投资策略大致可分为两类:一类是将资产分别配置在全球投资组合和香港投资组合的基金,包括南方全球精选、华夏全球精选、上投摩根亚太优势、工银瑞信全球配置和银华全球核心优选基金;另一类是重点投资于香港市场中的中资概念公司,包括嘉实海外中国、华宝兴业海外中国成长和海富通中国海外精选。
卞晓宁在其最新的QDII基金投资策略报告中指出,QDII基金在仓位控制和基金、股票的投资策略都将趋于保守,重点挖掘受金融危机冲击较小的经济实体中的投资机会,特别是中资概念公司。短期来看,全球市场还存在众多的不确定因素,投资者在保持适度谨慎的同时,可以重点关注策略灵活、投资香港市场中国概念的QDII基金——嘉实海外中国、华夏全球精选、华宝兴业海外中国成长和海富通中国海外精选。
卞晓宁表示,QDII基金的近期表现令投资者信心有所恢复,但本次金融危机的影响是否彻底过去还需要时间的检验。因此,投资者依然要注意风险控制,投资QDII基金最好采取逐步建仓的方式,注意控制其在投资组合中的比例。