|
|
部分QDII基金重返三毛 遭遇128亿份赎回
本报记者 刘建强
在牛年以来国内市场的上涨行情中，远征海外的QDII再次体会看客的尴尬。
截至2月2日，上证综指持续上行，新年内从1880.72点上升到2月2日收盘的2011.68点，涨幅为6.5%。而与此形成对比的是，作为QDII投资的主要区域，香港恒生市场中国企业指数从1月2日到2月2日，已经跌去1764.76点，跌幅高达20.33%。
一损俱损。根据易天富基金投资分析系统的数据显示，除去已经暂停净值计算的华安国际配置基金之外，不到一个月间，另外9只QDII基金的净值继续缩水，其中海富通中国海外的净值缩水超过0.1元，华宝兴业海外中国、嘉实海外等净值缩水接近0.1元。
值得注意的是，虽然2008年末在海外市场的短暂回暖中，QDII基金的净值有所回升，但在今年年初，上投摩根亚太优势和嘉实海外基金的净值再次跌入0.3元区间。截至2月2日，上投摩根的最新净值为0.3530元，缩水幅度为13.05%。嘉实海外的最新净值为0.3970元，缩水幅度为15.89%。
而根据长城证券研究所基金分析师阎红的测算，2008年以前成立的4只QDII基金在2008年加权平均下跌48.09%。
本报的统计显示，2008年9只QDII基金总体赎回达到128亿份。虽然在2008年有多达5只QDII基金成立，但是QDII基金的总体份额却从2007年底的1200亿份减少到2008年年底的1103亿份。
70%资产投向香港
QDII出海一周年遭遇巨亏，将鸡蛋都放在香港市场这一个篮子里，便是被广泛诟病的做法之一。2008年最后一个季度，这并没有明显的改观。
银河证券基金研究中心分析师卞小宁最新的统计显示，在去年的第四个季度，9只QDII基金将其资产净值在香港市场的投资再次增加两个百分点。第三季度末，QDII基金投资区域分布中，香港市场占到68.23%。这也就意味，到了去年年末，QDII基金将其超过70%的资产净值都买了香港上市股票。
“去年三季度以来，这些基金基本上都在加仓香港股票。”卞小宁说，三季度期间，市场表现相对较好，仓位调整的幅度也更大一些。
基金四季报显示，主打港股的嘉实海外的仓位大幅上升，基金总资产中进行权益投资的比例从三季度的73.08%上升到84.16%。而按照地区来分，投资于香港的市值占到其整个投资的82.54%，比三季度的68.69%上升了13.85%。
华宝兴业海外中国三季度末的权益类投资仓位只有41.86%，但是到了四季度末，这一比例快速上升到70.08%，加仓近三成。同时，投资于香港市场的市值占到整个基金资产净值的72.21%。
在其他基金选择加仓的情况下，工银瑞信中国机会选择了减仓。其权益类投资从其基金总资产的85.06%减为67.22%。但是投资于香港的权益投资占到其基金资产净值的31.89%。三季度末，这一比例为27.23%。
基金的四季报显示，工行、建行、中移动、中人寿、中海油等中字头股继续占据QDII基金重仓股行列。
唯一一只将美国市场的配置比重超过香港市场的是交银环球。这只成立于2008年8月22日，还处在建仓期的QDII，只保持了13.74%的仓位。其中占比6.07%的基金资产净值投向了美国市场，微软、沃达丰、迪瓦生物技术、摩根大通等欧美公司进入其十大重仓股。而只有2.13%的资产净值投向了香港市场，中国移动也成为十大重仓股中唯一一只香港上市公司股票。
QDII基金扎堆香港市场和中资股的趋势明显。在去年三季度中，恒生中国企业指数下跌了23.84%，而在第四季度，指数再次从9331.05点下滑到7891.80点，跌幅15.42%。在全球市场中表现较差。“即使QDII基金维持在合同下限60%左右的仓位，净值也难免出现较大幅度折损。”卞小宁在此前发布的QDII基金投资策略报告中表示。
相关报道：
新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。