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证券时报记者 朱景锋
新年首月国内外股市表现可谓冰火两重天。熬过了痛苦的2008年之后,A股在2009年头一个月的良好表现使深度套牢的基金投资者似乎看到了希望。
冰火两重天
据统计,上证指数1月份涨幅达到9.33%,迎来六年来最牛开局,沪深300指数的月涨幅更是高达11.83%。股市大幅反弹令股票方向基金净值大幅度回升。据天相投资的统计,293只开放式偏股基金1月份平均单位净值涨幅达到6.68%,其中有46只基金涨幅在10%以上,表现最好的一只基金单位净值涨幅超过了15%。
和国内股市猛烈反弹形成强烈对比的是,1月份海外主要股市均出现大跌。其中纽约股市道琼斯指数下跌8.84%,欧洲三大股指均出现6%以上的下跌。亚太市场方面,香港恒生国企指数1月份大跌9.63%,导致QDII基金一月份净值全部出现下跌。据天相统计,9只QDII基金1月份单位净值平均下跌9.40%,海富通海外、嘉实海外和上投亚太净值损失较大,跌幅分别达到13.66%、11.82%和10.18%,权益投资比例较高是这三只QDII表现较差的主要原因,去年四季报显示,这三只基金去年底权益投资比例分别达到了72.74%、84.16%和85.65%,在QDII中最高。
仓位较低的QDII净值损失较小,其中交银环球1月份单位净值仅下跌1.44%,跌幅最小。季报显示,去年底该QDII权益类投资比例只有13.74%,固定收益投资却高达70.28%,华夏全球、工银全球、南方全球、华宝海外和银华全球单位净值分别下跌7.60%、7.73%、8.10%、8.29%和8.84%,这些基金权益投资比例相对较低。
QDII价值不能否定
A股基金和QDII基金在新年的强烈反差令QDII投资者产生这样的疑问,在全球经济陷入衰退的背景之下,QDII的投资价值何在?而基金研究人士表示,QDII 基金可以帮助投资者实现投资区域的分散,应从更长远的角度分析QDII的表现。
银河证券基金研究中心在日前发布的2009年QDII投资策略中认为,QDII 基金在仓位控制和基金、股票的投资策略都将趋于保守,重点挖掘受金融危机冲击较小的经济实体中的投资机会,特别是中国概念公司。短期来看,全球市场还存在众多的不确定因素,投资者在保持适度谨慎的同时,重点关注策略灵活、投资香港市场中国概念的QDII 基金,并最好采取逐步建仓的方式,
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