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◆每经记者 巩万龙 发自深圳
2008年吃了大亏的基金,现在尤为注意风险控制,对于2009年的市场谨慎了不少。并且,基金对2009年的行业配置似乎已达成了 “共识”,多家基金公司表示,将会选择超配医药、零售、食品饮料,以及电网设备和建材。
近期,南方基金发布的2009年策略报告中指出,中国经济会实现周期底部的“软着陆”,下半年中国经济底部有望逐渐明朗,年内有望实现8%以上的增长。考虑到全球经济置于较为严重的衰退周期之中,经济复苏形势不明朗的情况下,南方投资配置仍要防御为先。
南方基金解释说,2009年的资产配置将仍以防御为先,但考虑到股票市场一般领先经济周期6~9个月,因此很可能在2008年四季度至2009年一季度之间的时间段内确定市场底部,但是在经济底部最终明朗前不会出现V型反转,更多是区间震荡。
无独有偶,鹏华基金的投资策略与南方基金的市场看法大相径庭。
鹏华基金一季度策略报告显示,展望2009年1季度,基本面恶化与积极的宏观反周期政策、股市救市措施和逐渐充沛的流动性角力,市场将呈现震荡市特征,仍要坚持积极防御,波段操作,以受益政策推动、成本下降和产业整合为投资线索,把握主题投资和个股机会为主。行业景气上升的行业是配置首选,在风格上,大盘蓝筹股可能有相对收益。
鹏华一季度策略报告认为,公司一季度将超配医药、零售、食品饮料、品牌服装等抗周期性强的消费品,超配受益财政扩张的电网设备、建筑、铁路设备,而地产股也在超配之列,金融股将被加大配置力度。
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