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基金经理调研透露三大关键信息
本报讯 作为市场最大主力的基金以及2008年表现优越的“阳光私募”，其动向格外引人关注。莫尼塔最新的1月份基金经理调研透露了基金的三大关键信息：近九成基金经理预期未来十二个月上市公司的盈利为负增长；公募基金开始逐步看淡消费行业；私募基金在未来三个月轻仓意愿大幅上升。
信息一：
九成基金预期2009年业绩为负
2009年的中国经济如同迷雾一般，很多经济学家均表示不确定。那么，基金眼中的2009年中国经济走势如何呢？
数据显示，本月受访基金经理对上市公司的盈利预测继续恶化。近九成的受访者预期未来十二个月上市公司的盈利为负增长，认为还可维持零增长或正增长的受访者的比例再次下降至12%。据悉，超过半数的受访者认为未来十二个月的盈利增速在-20%～-10%之间，约三分之一受访者认为在-10%～0之间。
基于业绩下滑的考虑，选择未来3 个月持平仓位的受访基金经理比例比上月大幅上升至66%。同时，基金对管理层政策出台表示乐观的比例大幅下降，从上个月的64%下降至47%，持中性看法的受访者上升为53%。
信息二：
基金逐步看淡消费行业
从2008年下半年至今，被市场关注最多的是消费类行业，多数认为消费类行业具有结构性机会，并能抵御风险，但是基金经理最新的观点却让人吃惊。
在本月看好行业的选择上，基金经理的选择相对分散。未来3个月最被看好的行业依次是金融、煤炭和医药；但在最不看好的行业的选择上，受访者表现出对消费行业的担忧，近四成基金经理不看好消费行业，包括食品饮料、家电、旅游、交运等。
由于预期经济调整没有结束，低配周期性行业的受访者比重大幅上升至64%，同时也有64%的基金经理选择超配非周期性行业。
信息三：
阳光私募轻仓意愿上升
统计显示，2008年阳光私募的业绩远远超过公募基金，根本原因在于仓位策略把握比较好。那么，私募基金如何看待未来股指走势呢？
调研显示，受访经理们普遍对未来一个月大盘走势看法中性或相对看好，表示目前市场对预期已经反应充分，在季报公布前的信息真空期将表现平稳。在对未来三个月股指波动区间的预测中，私募基金对股指下探预期的平均下行幅度为-12%(调研时点位1918点)，也就是沪指大约1688点，而对股指上行预期的平均幅度为13%，大约2167点。其中私募最悲观的下限预期为1500点，最乐观的箱体上限为2500点。
对于未来的仓位策略，私募基金经理们操作策略分化愈加鲜明。选择轻仓(仓位<30%)的经理比例大幅上升至42%，上月调研比例仅仅22%。而选择重仓的比例(>90%)也小幅上升至29%，上月大约25%。 记者 杜景南
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