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本报讯 作为市场最大主力的基金以及2008年表现优越的“阳光私募”,其动向格外引人关注。莫尼塔最新的1月份基金经理调研透露了基金的三大关键信息:近九成基金经理预期未来十二个月上市公司的盈利为负增长;公募基金开始逐步看淡消费行业;私募基金在未来三个月轻仓意愿大幅上升。
信息一:
九成基金预期2009年业绩为负
2009年的中国经济如同迷雾一般,很多经济学家均表示不确定。那么,基金眼中的2009年中国经济走势如何呢?
数据显示,本月受访基金经理对上市公司的盈利预测继续恶化。近九成的受访者预期未来十二个月上市公司的盈利为负增长,认为还可维持零增长或正增长的受访者的比例再次下降至12%。据悉,超过半数的受访者认为未来十二个月的盈利增速在-20%~-10%之间,约三分之一受访者认为在-10%~0之间。
基于业绩下滑的考虑,选择未来3 个月持平仓位的受访基金经理比例比上月大幅上升至66%。同时,基金对管理层政策出台表示乐观的比例大幅下降,从上个月的64%下降至47%,持中性看法的受访者上升为53%。
信息二:
基金逐步看淡消费行业
从2008年下半年至今,被市场关注最多的是消费类行业,多数认为消费类行业具有结构性机会,并能抵御风险,但是基金经理最新的观点却让人吃惊。
在本月看好行业的选择上,基金经理的选择相对分散。未来3个月最被看好的行业依次是金融、煤炭和医药;但在最不看好的行业的选择上,受访者表现出对消费行业的担忧,近四成基金经理不看好消费行业,包括食品饮料、家电、旅游、交运等。
由于预期经济调整没有结束,低配周期性行业的受访者比重大幅上升至64%,同时也有64%的基金经理选择超配非周期性行业。
信息三:
阳光私募轻仓意愿上升
统计显示,2008年阳光私募的业绩远远超过公募基金,根本原因在于仓位策略把握比较好。那么,私募基金如何看待未来股指走势呢?
调研显示,受访经理们普遍对未来一个月大盘走势看法中性或相对看好,表示目前市场对预期已经反应充分,在季报公布前的信息真空期将表现平稳。在对未来三个月股指波动区间的预测中,私募基金对股指下探预期的平均下行幅度为-12%(调研时点位1918点),也就是沪指大约1688点,而对股指上行预期的平均幅度为13%,大约2167点。其中私募最悲观的下限预期为1500点,最乐观的箱体上限为2500点。
对于未来的仓位策略,私募基金经理们操作策略分化愈加鲜明。选择轻仓(仓位<30%)的经理比例大幅上升至42%,上月调研比例仅仅22%。而选择重仓的比例(>90%)也小幅上升至29%,上月大约25%。 记者 杜景南
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