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连续17个交易日折价率超20%
见习记者 余子君
本报讯 创新封基诞生已经一年有余。从2008年12月10日到2009年1月5日,大成优选已经连续17个交易日折价率在20%以上,而这已令当初设置的“救生艇”条款变得不再遥远。
天相投顾数据统计显示,2008年12月10日,大成优选折价率达到了20.4%,首次出现了折价率超过20%的现象。自此以后,大成优选折价率就一直停留在20%以上,其中2008年12月17日到2008年12月24日连续6个交易日中,大成优选的折价率更是保持在22%以上,而2008年12月19日大成优选的折价率高达23.04%。
大成优选的招募说明书中指出,基金合同生效满12个月后,若基金折价率连续50个交易日超过20%,则基金管理人将在30个工作日内召集基金份额持有人大会,审议有关基金转换运作方式为上市开放式基金的事项。设置这一条款的目的是为了应对封闭式基金可能出现的高折价,被基金业界形象称为“救生艇”条款。据了解,目前在深交所上市的偏股型创新封基共有3只,并且都有“救生艇”条款,但条款规定的折价率各不相同,瑞福进取规定的为30%,大成优选规定的为20%,建信优势规定的为15%。
最近不仅是大成优选折价率居高不下,建信优势的折价率也一直保持在20%左右,明显超过了“救生艇”条款中规定的15%的折价率,但由于该基金成立不到一年时间,并未完全达到“封转开”的要求。而瑞福进取由于其有杠杆作用,成立以来一直保持着较高的溢价率,但近期其溢价率也大幅降低。
基金业内人士分析认为,大成优选“封转开”要求的连续50天折价率超过20%,由于“封转开”可以带来巨大的套利空间,该基金折价不会一直保持在20%以上,“救生艇”条款将把大成优选折价率拉回20%以内。对于创新封基连续高折价的原因,该人士认为主要在于市场的悲观情绪,实际上传统封闭式基金折价率也在明显提高,总体折价率达到30%左右。另外,去年股票市场的长期单边下跌,影响到现在和未来很长一段时期的分红能力,也在一定程度上影响到创新封基的折价率。
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