|
|
中行收购烂摊子 788中国对冲基金亏95%
“788中国”，在今年年初到10月底期间损失达到95%，正面临着清盘的命运
理财周报记者 王小静/文
世界金融海啸肆虐，使全球大型对冲基金危机频频，大规模缩减投资及成本。处在婴孩阶段的大中华对冲基金更是受到了业绩重创。
理财周报了解到，中国银行(601988，SH；03988，HK)控股的瑞士对冲基金公司Heritage Fund Management(HFM)旗下的一只投资中国市场的基金“788中国”，在今年年初到10月底期间损失达到95%，正面临着清盘的命运。
“788中国”损失高达95%
这款由瑞士HFM管理的“788中国”对冲基金成立于2005年5月，40%以上的资产配置投资于中国市场上的个股，或是与股票相关的产品。截至2007年年底，该基金管理的资产为1.21亿美元，回报率为114.8%。
今年A股下滑拖累了HFM旗下的基金。截至5月末，788中国基金业绩下滑了48.8%。
尽管HFM的业绩下滑，中国银行仍然选择了收购HFM。
7月29日，中国银行发布上市公告称，该行旗下全资子公司——中国银行(英国)有限公司(即中国银行英国子行)斥资900万瑞士法郎(约合人民币6000万元)收购瑞士和瑞达基金管理公司(Heritage Fund Management，以下简称HFM)30%股份，按照协议，中国银行将增持股份至70%，届时HFM也将更名。而此次中行入股HFM，也是中资银行首次进入瑞士金融市场。
今年11月28日，HFM公司正式更名为中国银行(瑞士)基金管理公司，意味着中行的增持行为已经完成，成为控股股东。
可是，中国银行的入主，并没有改变HFM的亏损命运。
资料显示，HFM在中国银行收购之时，共管理6只基金，总资本超过3亿欧元，资产分布主要投资于亚洲市场。6只基金中有中国绝对收益基金、788中国基金和788中国较小型股基金这3只中国基金。而“788中国”在其8月份的选股中，汽车、房产和航运为其主要标的。金融危机的爆发以及国内经济形势下滑，上述行业无一例外受到重挫。该基金8月、9月和10月的损失分别为36%、45%和54%。截止到10月底，随着香港恒生指数下跌50%，这只基金的损失高达95%。
对于HFM管理的“788中国”亏损之事，中国银行并未公开表态。
但是，中国银行新闻发言人王兆文曾对媒体表示，他们并不在意HFM今年的业绩下滑。对中行而言，HFM的意义是增加了海外平台，可以为中国银行在代客海外理财业务中获得更多的方便。
王兆文称，瑞士以其私营银行闻名天下，这为中行引进国外高级专业管理人才、搭建私人银行业务平台，有重要的意义。
去年，中国银行的零售占整个收入贡献度是35%，是国内的大银行里最高的。但私人银行业务收入在零售业务收入的占比不足5%。
多只大中华对冲基金业绩遭重创
并非只有中国银行控股的HFM一家对冲基金遭遇危机。金融海啸的袭击，使多家大中华对冲基金业绩遭重创，甚至宣布停止赎回及关闭基金运作。
根据中国对冲基金中心提供的资料，APAC Greater China Fund因为从年初至8月损失了16%及资产总值由高峰时的5500万跌至1000万美元，宣布正式关闭此基金。
总资产45亿美元的西京投资(Atlantis Investment)旗下China Fortune Fund也宣布停止赎回。防止大量赎回，很多对冲基金公司不得不停止向外公布最新业绩数据，他们包括Vision Gain China Fund,CITIC Capital China Plus Fund,Goldbond China Growth Fund,Jayhawk China Fund (Cayman) Ltd,Qinhan China Fund,Telligent Greater China Fund。其中，中国银行控股的HFM在今年上半年开始，就已经停止对外公布最新的业绩数据。
在有数据支撑的国内对冲基金(或称私募基金)在今年的行情也很严峻。
根据国金证券报告，半年内，受评级的111只非结构化证券投资类私募基金平均净值缩水25.99%，其中有3只产品取得正收益，统计今年以来具有完整自然月度净值披露的34只证券投资类私募基金(结构化和非结构化)。这34只产品平均下跌34.82%。
截至去年11月，阳光私募新产品发行数量开始急剧下降，从此前的每月发行两位数降至个位数。其中，去年11月成立的产品数从上月的9只降至4只。
国际对冲基金纷纷关闭亚洲总部
国际对冲基金的处境也同样悲惨。
中国对冲基金研究表明，在香港扩张投资的大型对冲基金主要是以长短仓为主及pre-IPO项目，资本市场不景气时他们业绩也遭到较大损失。
在去年底中国IPO的繁荣景象逐渐黯淡之前，对冲基金在热门企业上市前纷纷争相买进其股票或可转债，亚洲资本市场通路关闭，迫使价值数十亿美元的IPO遭遇搁置，许多对冲基金身处资金流动性差的困境，并且这种往往难以定价的上市前投资，在某些情况下最终可能一文不值。积极参与亚洲企业上市前投资的海外基金包括DKR Oasis，以及一些美国的对冲基金巨头，例如Stark Capital、Och-Ziff资本管理集团、Citadel投资集团及Abax Global Capital。
二级市场方面，最有名的国际对冲基金TCI斩仓香港上市公司越秀投资亏66%。索罗斯的昔日爱将John Zwaanstra的Penta Investment Advisers持有的兖州煤业的仓位也损失严重。
因股票不断下跌，香港上市公司丰德丽控股第二大股东美国对冲基金Passport申请及获得法院颁发的临时禁令，阻止公司6000万港元配股计划，避免投资权益进一步被摊薄。
下半年对冲基金集体出走港股市场，10月底，港股主要上市公司中有5%以上权益为对冲基金持有的股份仅剩下11只。
全球大型对冲基金为应付危机，大规模缩减亚洲区投资及成本，以应付大量赎回及处理总部有关的事宜。
资料显示，目前已宣布关闭香港业务的包括管理110亿美元总资产的美国对冲基金Ramius，去年8月在香港成立并管理资产有20亿美元的伦敦计量对冲基金GSA Capital及伦敦对冲基金NewSmith Capital Partners。在9月成立的多策略型美国对冲基金Redbrick Capital Management (Asia) Limited也关闭香港业务，并对其东京及新加坡办事处进行成本整合。
小调查 |
相关报道：
新浪声明：该作品（文字、图片、图表及音视频）特供新浪使用，未经授权，任何媒体和个人不得全部或部分转载。