|
理财周报记者 曾芳/文
反应迅速,火速加仓
次新基金手握重金,在11月的反弹中占尽优势。然而不是所有次新基金都有美好回忆,踏对节奏成功赢得反弹的基金也有把握深浅之分。
据好买基金研究中心分析师曾令华介绍,基金法规定,基金的建仓期一般是6个月。4月底和5月初发行的新基金,建仓的截止时间即为10月底和11月初。“这也意味着,基金在11月上涨之前须建仓完毕。”
他表示:“部分基金虽处于建仓期,在11月份保持了较低的股票仓位,但在12月大幅加仓,反映了其不甘踏空的心态。”例如,友邦华泰价值成长,该基金成立于2008年7月16日,建仓截止日在12月中旬,从净值的表现推测,该基金大幅加仓的概率很大。11月份,市场大幅反弹,该基金净值反而下跌0.23%,而在12月第一周,该基金大幅超越大盘涨幅,达到11.89%,是在此期间涨幅最大的基金。
华夏策略精选
与易方达科汇争相加仓
另外,华夏策略精选和易方达科汇两只基金也表现出这种特征。
华夏策略精选成立于2008年10月23日,该基金由明星基金经理王亚伟执掌,在成立之初较为谨慎,并未大举建仓。反映在净值上,11月份净值仅上涨1.1%,而12月的第一周,该基金净值上涨达3.36%。
由于华夏策略并未打开申购赎回,而同期债市反弹不及此幅度,最可能只有一种原因:王亚伟大举加仓就在12月第一周。
易方达科汇成立于2008年10月9日,由封闭式基金基金科汇封转开而来,该基金在封转开之前降低了股票仓位,三季报显示,其股票仓位仅10.61%,这使得基金在封转开之后保持了较低的股票资产配置,11月份净值仅上涨1.00%,而该基金在12月第一周大幅上涨,涨幅为5.95%。这表明,11月踏空反弹行情后,迅速追加了股票仓位。
易方达科汇三季报显示,债券持仓达到70%,其中央票为重仓品种。12月以来央票虽然走高,但幅度不及5%,12月前十天央票指数涨幅不过0.5%。所以,易方达科汇12月以来的净值反弹,最有可能就是股票加仓造成的。
同时可以看到,华夏策略精选在11月7日开始公布净值,截至12月5日,涨幅4.5%。易方达科汇正好也是11月7日结束集中申购开始大举建仓,至12月5日涨幅6.9%。等于这一轮反弹期的PK,基金经理伍卫超过王亚伟。
曾令华表示:“这类基金在一段持续上涨的行情中及时追加了仓位,显现出一定的择时能力。”
易方达科汇在封转开集中募集期间的仓位是非常低的。但该基金在募集结束后的短时间内就能在市场上快速斩获,这与基金经理伍卫的市场判断和投资策略分不开。记者了解到,在科汇结束募集后,当看到市场基本见底及出现了结构性的投资机会时,伍卫采用了快速的建仓策略,及时地分享了股市近一个月来的上涨成果。
伍卫认为,如果把投资时段分为战略防御、战略相持和战略反攻三个阶段,那么,目前正处于战略相持阶段,战略防御时期已经过去,市场上结构性的投资机会开始涌现。对于投资策略,他认为,明年的经济基本面情况仍不清晰,目前市场还将以主题投资为主。
相关报道:
    新浪声明:该作品(文字、图片、图表及音视频)特供新浪使用,未经授权,任何媒体和个人不得全部或部分转载。本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。