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熊市求突破 基金公司发力企业年金
⊙本报记者 吴晓婧 王慧娟
在基金公募业务受市场低迷影响难以扩张之际，企业年金的市场规模在逆市中却保持着快速增长。在熊市中，为寻求新的业绩增长点，多家基金公司纷纷发力企业年金，并取得了不俗的业绩回报。
年金业务发展势头猛
作为基金公司在熊市中业务增长点，海富通机构理财部总经理李骏表示：“各机构在企业年金这项业务中竞争相当激烈，对于每个项目的拼抢程度不亚于做投行。”
据统计，2006年底国内企业年金的规模为910亿，2007年新增年金规模400多亿，年金市场总规模迅速增至1300亿，进入2008年，企业年金市场规模并没有受到证券市场的调整影响，而是继续保持较快的增速。拿海富通来说，截至第三季度末，该公司中标企业年金规模超过百亿，实际进入投资运作44.15亿元，相比二季度末的37.69亿元增长17.14%，是2007年底的4倍。
收益稳健优势凸显
据不完全统计，截至2008年三季度末，企业年金基金今年平均收益率远远优于公募基金业绩，多个运作满2年的年金组合累计收益超过70%。李骏表示，企业年金的平均收益远高于公募基金的原因在于，企业年金资产配置比例更为灵活，在熊市中，权益资产可以降为零。
他表示，由于企业年金有着比较严格的资产配置规则和风险控制要求，使得企业年金收益更为稳健，企业年金这一企业职工的“养命钱”通过市场化的招标和管理，可以分享资本市场整体发展的成果。
投资强调风控
由于企业年金的资金安全保值是第一位的，因此基金公司在企业年金的投资管理上，一般都坚持稳健为先、严格风控的投资思路。
李骏表示，企业年金是一个长期积累过程，因此公司会定期对投资、交易、研究部门相关的内控制度、业务流程进行梳理，严控风险、杜绝利益输送现象出现。
据了解，目前具备企业年金管理资格的基金公司在对企业年金进行投资管理时，始终将规避风险放在首位。基于当前市场行情，绝大部分企业年金对权益类资产的投资采取比较谨慎和稳健的操作策略。配置型投资组合方案中股票仓位很轻，资金主要用于安全边际高且收益稳定的新股申购。而低风险特征的全债型投资组合方案目前的主要投资策略是购买国债和信用评级为投资级的企业债券。
增长空间巨大
据了解，截至今年6月30日，国内实际开始投资运作的企业年金项目有423个，以大型企业为主。而全国有望建立企业年金的大型企业有2000多家，现在已开发的市场份额只有约20%。李骏介绍说，“如果考虑到数量众多的中小企业所组成的集合项目，中国企业年金市场更是相当巨大。”
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