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比巴菲特的成本低30%进场,犯傻的可能性不大;既要防套牢,又要防踏空;既不能长投,也不能短投,只能中投;不投银行和基建
疑雾重重,摸着石头过河。这是被誉为最牛基金经理——华夏大盘精选和华夏策略精选基金经理王亚伟的2009年投资关键词。11月22日,华夏基金召开年度投资报告会,王亚伟明确指出,明年不投资银行、基建两大板块。
对宏观经济、股市资金面等因素分析后,王亚伟认为,2009年A股市场可谓“疑雾重重”,投资只能“摸着石头过河”。他戏称,看不清楚不见得是坏事,因为看不清就会更加谨慎,不至于犯大的错误。而“自以为”看得清楚则也许会犯下大错,比如去年人人必称的“黄金十年”。
但王亚伟也表示,现在投资A股“犯傻的可能性不大”,他的判断依据来自巴菲特。3个月前,“聪明人”巴菲特开始买入,王亚伟说:“巴菲特犯大错的可能性不大。”现在入场,比巴菲特的成本平均还低30%,“犯傻的可能性不大”。
在投资策略上,王亚伟表示,2009年将比2008年更加“灵活”地控制仓位,“既要防套牢,又要防踏空”,“既不能长投,也不能短投,只能中投”。
在行业投资策略上,王亚伟仅表示不能投资银行、基建两个板块。看空银行的主要原因是,宏观经济处于下行阶段,银行不良资产增加的概率将大幅上升。建筑施工、工程基建板块,以及机场、高速公路等板块,王亚伟认为也需要谨慎对待,因为“4万亿”政策带给上述行业板块的投资,或许将使其在10年内都处于过剩状态。同时,由于受投资刺激,上述行业的周期性将被增强,即估值水平随之降低。吴慧
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