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截至11月3日,17只指数型基金2008年以来的平均净值跌幅已高达66.22%。超过六成的跌幅,使投资者对指数型基金的未来走势更加关注。
是已经触底,即将迎接反弹?抑或这仍然是继续下跌的前奏?
基金公司、基金业第三方研究机构对此都有相似的看法:虽然市场行情短期内发生反转的可能性难以确定,但长期看,股指总是向上,指数化投资也是“股神”巴菲特向投资者力荐的首选投资方式。在目前的市场行情下,投资者如果想要介入的话,不妨使用动态定投的投资策略,以规避风险。
涨得快 跌得狠
在众多的基金品种中,指数型基金是最不具备主动性的投资品种,根据相关规定,股票仓位都严格控制在90%以上。
如此高的仓位,决定了指数型基金与市场的走势是一荣俱荣、一损俱损。在股市上涨时,指数型基金跑得最快。历史数据显示,截至2007年12月28日,指数型基金在2007年牛市中平均年收益率达140.48%,超过股票型基金近20个百分点。其中,易方达深证100ETF年增长率更高达185.33%。
但是,在股市下跌时,指数型基金也跌得最惨。
截至11月3日收盘,上证综指已较去年高峰期跌去71.93%,10月份上证指数24.63%的跌幅更是创出自1994年7月以来最大单月跌幅。
来自银河证券基金研究中心的数据显示,截至10月30日,17只指数型基金今年以来的平均净值跌幅已高达65.45%,而同期148只股票型基金的净值跌幅为55.10%。如果单独考量10月份,在跌幅最大的10只基金中,指数基金就占据了8只。
银河证券基金研究中心马永谙表示,指数型基金具有高仓位、被动性的特点,不是市场中的主流投资品种。指数型基金被动性的特点,规避了择时交易的风险。在牛市行情中,70%的投资品种收益跑不过指数型基金,但是在弱市中,高仓位会造成基金净值随着市场的震荡而剧烈波动,净值损失严重。
记者查询到,截至10月30日,在17只指数型基金中,今年以来净值下跌幅度最小的是银华-道琼斯88,净值为0.5887,跌幅为56.68%,其他的指数型基金跌幅均超过了60%,其中华夏中小板股票ETF净值1.1100,今年以来净值下跌了62.70%,长盛中证100指数净值0.5613,今年以来净值下跌了64.34%;易方达上证50指数净值0.5138,今年以来净值下跌了64.93%;融通深证100指数净值0.6810,今年以来净值下跌了65.17%;国泰沪深300指数净值0.3490,今年以来净值下跌了65.19%;万家上证180指数净值0.4096,今年以来净值下跌了65.31%;华安中国A股指数净值0.4700,今年以来净值下跌了65.87%;华夏上证50ETF净值1.4190,今年以来净值下跌了65.87%;融通巨潮100指数(LOF)净值0.5640,今年以来净值下跌了65.95%;博时裕富指数净值0.4750,今年以来净值下跌了66.28%;长城久泰300指数净值0.6545,今年以来净值下跌了66.47%;华安上证180ETF净值3.9760,今年以来净值下跌了66.49%;嘉实沪深300指数(LOF)净值0.4380,今年以来净值下跌了66.98%;大成沪深300指数净值0.5735,今年以来净值下跌了67.28%;易方达深证100ETF净值1.7680,今年以来净值下跌了67.33%;友邦华泰上证红利ETF净值1.4160,今年以来净值下跌了69.47%。
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