72小时 峰回路转

　　而上述的种种联系，在9月15日雷曼宣布申请破产保护后，进入了一种非常状态。

　　9月15日晚，华安基金发布《风险提示公告》，宣布雷曼兄弟的破产可能导致华安国际配置的本金受到损失，甚至严重影响基金的存续。

　　公告称，“在极端情形下”，即，雷曼兄弟及其关联公司在无人接手而进入破产程序的情形下，华安国际配置基金将无法开放正常赎回业务。此外，华安国际配置基金对雷曼兄弟及其关联公司的债权(包括要求雷曼兄弟金融公司履行保本义务的权利)有可能需参与破产清算从而无法全额收回。

　　9月16日晚，事件再进一步。华安基金发布第二次《风险提示公告》，宣布基金的正常运作已经受到影响。因此，投资人从8月19日起提交的赎回申请有可能被视为不予确认，暂时无法正常进行赎回交易。

　　当晚，华安对外发布信息，称公司已采取多种措施应对雷曼破产问题，将尽全力保护好基金的资产，最大限度地维护持有人利益。

　　就在基民为能否收回本金而忧心忡忡之时，事件峰回路转。9月17日，华安基金公司在召开董事会后，做出决定：华安将以公司之力出手为QDII托底。在华安国际配置第一个投资周期届满之日(即2011年11月2日)，若届时作为保本人的雷曼兄弟无法履行保本责任，资金缺口将由华安基金公司予以弥补。

　　该决定于18日下午以公告形式正式发出。公告还表示，华安基金公司将继续以基金份额持有人利益最大化为原则管理该QDII基金，包括采取措施努力保持本基金的存续，在必要时根据相关的法律法规规定和本基金合同的约定，按相关的法律程序运作以避免该基金的提前清算。

　　至此，投资者松了一口气：至少华安承诺，将为基民保住本金。而相关进一步进展，则仍然需要等待华安基金的进一步努力和公告。

　　从华安发布首个风险提示公告到公司内部决定为QDII承担保本责任，前后约三天，共计72小时。

　　对其他QDII影响不大

　　值得庆幸的是，在华安QDII事发后，其他QDII基金就立刻纷纷表态，本基金与雷曼兄弟没有任何业务往来，故雷曼破产对基金运作没有直接影响。很多基金均表示，没有与雷曼兄弟有任何业务往来，也未持有雷曼发行的债券，因此，没有受到雷曼事件的直接影响。

　　这显然表明，自2007年QDII试点办法公布以后发行的其他QDII基金，整体运作是合规稳健的，风险控制和相关制度设计也是合理的，经历了金融波动的考验。

　　当然，上述事件仍然给了我们未来完善QDII基金一些启示。比如，风险控制的第一步应该是基金的产品设计；比如，在和境外投资顾问合作时，如何建设一个稳健、有效、适度分散的合作架构，而不是把鸡蛋放在一个篮子里；比如，对于境外机构的金融状况如何实施及时监控等等。

　　上述事情，值得业内人士不断总结，不断完善。

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