国金证券基金研究中心 张绮 张剑辉

　　券商集合理财震荡市中表现稳健

　　券商集合理财震荡市中表现稳健——非公募集合理财产品最新净值表现

　　上周大盘继续震荡下行，成交量萎缩，公募基金和券商集合理财产品上周净值随市场下跌，跌幅小于沪深股指。偏股型券商集合理财产品表现略好于偏股型公募基金，其中表现最好的仍为FOF，股票型、混合型产品间分化不大，即使跌幅最大的产品也跑赢了市场。

　　上周上证综指上涨-5.57%，深证成指周涨幅为-4.53%。股票型开放式基金一周净值增长率平均为-3.46%、混合型开放式基金为-3.15%，封闭式基金价格平均涨幅-4.9%。

　　偏股型券商集合理财整体表现稳健，即使跌幅最大的产品也跑赢了市场。股票型券商集合理财产品平均净值增长率为-2.22%，混合型券商集合理财产品平均净值增长率为-2.77%，FOF上周平均净值增长率为-1.21%。单个产品层面，虽然仅有一只成立不久的产品——中投汇盈核心优选净值持平，其余产品净值均下跌，但产品间分化不大，跌幅最大的产品下跌4.39%，小于沪深股指跌幅。部分产品风险控制出色。股票型产品中跌幅最小的是上海证券理财1号，仅下跌0.61%；混合型产品中跌幅最小的是光大阳光，下跌1.62%；FOF产品跌幅最小的是东海东风2号，跌幅仅为0.37%，国信金理财经典组合、广发增强型基金优选4号跌幅也在1%以内。

　　债券型开放式基金上周净值增长率平均为0.38%，债券型券商集合理财产品净值增长率为-0.07%，表现不如债券型开放式基金。债券型券商集合理财产品中只有中金短期债券净值上涨，涨幅为0.05%。

图表 1 ：券商集合理财产品最新净值增长率
管理人	产品名称	更新日期	单位净值 ( 元 )	累计净值 ( 元 )	周净值增长率	投资类型
上海证券	上海证券理财 1 号	20080912	0.539	0.539	-0.61%	股票型
国信证券	国信金理财价值增长	20080912	0.74	1.1634	-1.15%	股票型
中金公司	中金股票策略二号	20080912	0.7687	0.7687	-2.79%	股票型
中金公司	中金股票精选	20080912	0.642	0.8409	-2.96%	股票型
中金公司	中金股票策略	20080912	0.6378	1.0378	-3.60%	股票型
	股票型券商集合理财产品平均				-2.22%
中国建银投资证券	中投汇盈核心优选	20080912	1.0002	1.0002	0.00%	混合型
光大证券	光大阳光	20080912	1.323	2.223	-1.62%	混合型
海通证券	海通稳健增值	20080912	0.7489	1.6249	-2.03%	混合型
东方证券	东方红 3 号	20080912	0.6586	0.6586	-2.14%	混合型
中信证券	中信理财 2 号	20080912	0.8594	2.0894	-3.20%	混合型
东方证券	东方红 2 号	20080912	1.2866	2.1966	-3.33%	混合型
华泰证券	华泰紫金 3 号	20080912	0.8019	1.0519	-4.10%	混合型
广发证券	广发理财 3 号	20080912	1.1587	2.0587	-4.12%	混合型
中信证券	中信股债双赢	20080912	0.6517	1.0067	-4.39%	混合型
平安证券	平安年年红 1 号	20080905	0.5641	0.5641	-	混合型
申银万国证券	申银万国 1 号	20080905	0.8834	0.8834	-	混合型
光大证券	光大阳光 3 号	20080905	1.0005	1.0005	-	混合型
	混合型券商集合理财产品平均				-2.77%
东海证券	东海东风 2 号	20080912	0.9783	0.9783	-0.37%	FOF
国信证券	国信金理财经典组合	20080912	0.7776	1.6576	-0.64%	FOF
广发证券	广发增强型基金优选 4 号	20080912	1.0152	1.1152	-0.84%	FOF
光大证券	光大阳光 2 号	20080912	1.305	2.105	-1.32%	FOF
华泰证券	华泰紫金 2 号	20080912	0.9859	2.0309	-2.89%	FOF
国泰君安证券	国泰君安君得益优选基金	20080905	0.7455	0.7455	-	FOF
长江证券	长江超越理财 2 号	20080905	0.922	0.922	-	FOF
海通证券	海通金中金	20080905	0.9978	0.9978	-	FOF
招商证券	招商基金宝二期	20080905	0.6482	0.6482	-	FOF
	FOF 券商集合理财产品平均				-1.21%
中金公司	中金短期债券	20080912	1.0162	1.112	0.05%	债券型
东海证券	东海东风 1 号	20080912	1.0653	1.4315	-0.01%	债券型
华泰证券	华泰紫金 1 号	20080912	1.1843	1.7143	-0.03%	债券型
国都证券	国都 1 号安心受益	20080912	1.104	1.289	-0.05%	债券型
国元证券	国元黄山 1 号	20080912	1.3402	1.4662	-0.33%	债券型
	债券型券商集合理财产品平均				-0.07%

　　来源：国金证券研究所 wind资讯

　　证券投资类私募基金净值

图表 2 ：证券投资类私募基金最新净值
信托公司	产品名称	净值	累计增长率	成立日期	更新日期
深国投	明达	92.92	80.92%	2005.11.28	2008.08.29
深国投	明达 2 期	97.64	-2.36%	2006.10.24	2008.09.10
深国投	明达 3 期	74.28	-25.72%	2007.04.02	2008.08.20
深国投	亿龙中国 ( 亿龙长江 )	289.42	189.42%	2006.04.18	2008.09.05
深国投	亿龙中国 2 期 ( 亿龙泓湖 )	120.05	20.05%	2007.02.16	2008.09.10
深国投	天马	114.58	64.58%	2006.09.11	2008.09.05
深国投	景林稳健	207.2	107.20%	2006.10.31	2008.09.10
深国投	景林丰收	128.08	28.08%	2007.03.30	2008.08.20
深国投	尚诚	83.34	-16.66%	2007.03.28	2008.08.20
深国投	万利富达	106.9	6.90%	2007.03.20	2008.08.20
深国投	睿信	84.13	-15.87%	2007.02.08	2008.09.10
深国投	睿信 2 期	53.99	-46.01%	2007.06.15	2008.08.25
深国投	睿信 3 期	51.7	-48.30%	2007.06.16	2008.08.25
深国投	睿信 4 期	59.14	-40.86%	2007.07.03	2008.08.25
深国投	林园	92.8	-7.20%	2007.02.28	2008.08.20
深国投	林园 2 期	53.09	-46.91%	2007.09.17	2008.08.15
深国投	林园 3 期	53.72	-46.28%	2007.09.20	2008.08.15
深国投	民森 A 号	106.37	6.37%	2007.06.25	2008.08.25
深国投	民森 B 号	106.9	6.90%	2007.06.25	2008.08.25
深国投	新同方	113.27	13.27%	2007.07.12	2008.09.10
深国投	新同方 2 期	96.94	-3.06%	2008.03.28	2008.09.10
深国投	星石 1 期	117.84	17.84%	2007.07.30	2008.08.20
深国投	星石 2 期	117.98	17.98%	2007.07.30	2008.08.20
深国投	星石 3 期	114.01	14.01%	2007.08.27	2008.08.20
深国投	星石 4 期	102.49	2.49%	2008.02.02	2008.08.20
深国投	星石 5 期	101.47	1.47%	2008.04.28	2008.08.20
深国投	星石 6 期	100.16	0.16%	2008.06.30	2008.08.20
深国投	星石 7 期	100	0.00%	2008.08.18	2008.08.20
深国投	红山 1 期	56.97	-43.03%	2007.09.06	2008.08.20
深国投	红山 2 期	57.77	-42.23%	2007.09.06	2008.08.20
深国投	朱雀 1 期	94.25	-5.75%	2007.09.17	2008.08.15
深国投	朱雀 2 期	94.53	-5.47%	2007.09.17	2008.08.15
深国投	道合	68.07	-31.93%	2007.09.13	2008.08.20
深国投	道合 2 期	54.9	-45.10%	2007.11.20	2008.08.20
深国投	美联融通 1 期	52.66	-47.34%	2007.10.30	2008.08.15
深国投	龙马 1 期	69.86	-30.14%	2007.11.16	2008.08.25
深国投	龙马 2 期	65	-35.00%	2008.02.04	2008.09.01
深国投	武当 1 期	107.5	7.50%	2007.11.12	2008.09.10
深国投	武当 2 期	93.44	-6.56%	2007.12.19	2008.09.10
深国投	武当 3 期	100.37	0.37%	2008.06.06	2008.08.20
深国投	武当 4 期	99.97	-0.03%	2008.08.11	2008.08.20
深国投	尚雅 1 期	65.69	-34.31%	2007.11.20	2008.09.10
深国投	尚雅 2 期	62.8	-37.20%	2007.12.29	2008.09.10
深国投	尚雅 3 期	59.74	-40.26%	2007.12.03	2008.09.10
深国投	尚雅 4 期	59.58	-40.42%	2008.02.18	2008.09.10
深国投	开宝 1 期	47.51	-52.49%	2007.11.19	2008.08.15
深国投	金域蓝湾	68.81	-31.19%	2007.12.03	2008.08.15
深国投	君丰 1 期	52.73	-47.27%	2007.12.20	2008.08.15
深国投	塔晶老虎 1 期	66.59	-33.41%	2007.12.11	2008.09.10
深国投	鑫鹏 1 期	39.54	-60.46%	2007.12.20	2008.08.20
深国投	先锋 1 号	55.95	-44.05%	2007.12.17	2008.08.15
深国投	银信宝	54.37	-45.63%	2008.01.04	2008.09.01
深国投	瑞象丰年	53.72	-46.28%	2007.12.27	2008.08.15
深国投	鑫地 1 期	59.38	-40.62%	2008.01.15	2008.09.05
深国投	龙腾证券	50.81	-49.19%	2008.01.23	2008.09.05
深国投	时策 1 期	71.87	-28.13%	2008.01.17	2008.09.05
深国投	通联资本 1 期	80.22	-19.78%	2007.12.03	2008.08.29
深国投	通联资本 2 期	79.82	-20.18%	2007.12.10	2008.08.29
深国投	通联资本 3 期	79.23	-20.77%	2007.12.20	2008.08.29
深国投	龙票 1 期	46.06	-53.94%	2008.01.29	2008.08.15
深国投	国信证券 1 期	57.77	-42.23%	2008.02.05	2008.08.15
深国投	世通 1 期	42.32	-57.68%	2008.02.18	2008.09.05
深国投	博颐精选	97.96	-2.04%	2008.02.05	2008.09.05
深国投	景良能量 1 期	68.93	-31.07%	2008.03.04	2008.08.15
深国投	高特佳添富	95.5	-4.50%	2008.04.09	2008.08.01
深国投	国轩	66.6	-33.40%	2008.04.28	2008.08.20
深国投	泰石 1 期	84.73	-15.27%	2008.05.23	2008.08.20
深国投	普邦聚富	95.05	-4.95%	2008.07.01	2008.08.15
深国投	同威 1 期	102.36	2.36%	2008.08.08	2008.08.20
深国投	汉华 1 期	100	0.00%	2008.08.28	2008.09.05
厦信	塔晶·华南虎一号基金	0.6875	-31.25%	2007.10.24	2008.08.29
中泰	塔晶·犀牛基金	0.9645	-3.55%	2007.07.20	2008.08.08
中泰	中国红·塔晶一号基金	0.9626	-3.74%	2007.06.20	2008.08.08
平安	平安财富·从容优势三期集合资金信托计划	96.01	-3.99%	2008.07.18	2008.09.05
平安	平安财富 * 从容优势二期集合资金信托计划	87.78	-12.22%	2008.04.18	2008.09.05
平安	平安财富 * 从容优势一期集合资金信托计划	92.94	-7.06%	2008.04.08	2008.09.05
平安	平安财富 * 鹏远核心一期集合资金信托	69.56	-30.44%	2008.02.21	2008.09.05
平安	平安财富 * 淡水泉 2008 集合资金信托	72.95	-27.05%	2008.02.05	2008.09.08
平安	平安财富 * 晓扬精选三期集合资金信托	57.08	-42.92%	2008.01.16	2008.09.05
平安	平安财富 * 瑞智一期集合资金信托	43.05	-56.95%	2007.12.28	2008.09.05
平安	07093 平安步步高集合资金信托	65.36	-34.64%	2007.09.19	2008.08.29
平安	平安财富·淡水泉成长一期证券投资集合资金信托	89.2	-10.80%	2007.09.06	2008.09.05
平安	平安证大价值三期证券投资集合资金信托	64.45	-35.55%	2007.08.30	2008.09.05
平安	平安证大增长二期证券投资集合资金信托计划	77.23	-22.77%	2007.06.15	2008.09.05
平安	平安启明星证券投资集合资金信托计划	74.31	-25.69%	2007.06.15	2008.09.05
平安	平安 * 晓扬中国机会二期集合资金信托计划	65.88	15.88%	2007.02.28	2008.09.05
平安	平安 * 东方港湾马拉松集合资金信托计划	82.72	-17.28%	2007.02.28	2008.09.05
平安	平安德丰集合资金信托计划	71.5	21.50%	2007.02.08	2008.09.05
平安	平安证大一期集合资金信托计划	95.03	55.03%	2007.02.05	2008.09.05
平安	平安金牛一期集合资金信托计划	68.47	-31.53%	2007.01.16	2008.09.05
平安	平安 * 晓扬中国机会一期集合资金信托计划	87.89	85.89%	2006.10.17	2008.09.05
平安	平安 *lighthorse 稳健增长证券投资集合资金信托计划	146.12	46.12%	2006.10.09	2008.09.05
平安	平安价值投资一期集合资金信托	48.62	98.62%	2006.06.12	2008.8.29
中诚	中诚信托证券投资 2 号集合资金信托	0.9361	-6.39%	2007.01.31	2008.08.20
中诚	中诚信托证券投资 5 号集合资金信托	0.8915	-9.9%	2007.08.27	2008.08.19
华宝信托	华宝信托·塔晶狮王	0.7500	-25%	2007.09.03	2008.09.05
华宝信托	华宝信托·塔晶狮王二号	0.6760	-32.4%	2007.10.08	2008.09.05
华宝信托	华宝信托·证大稳健	0.9199	-8.01%	2008.06.06	2008.09.05
华宝信托	华宝信托·合志同方	0.9539	-4.61%	2008.01.29	2008.09.05
华宝信托	华宝信托·励石一号	0.8392	-16.08%	2007.12.28	2008.09.05
华宝信托	华宝信托·证大价值	0.6466	-35.34%	2007.10.29	2008.09.05

　　来源：国金证券研究所