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此外,“高价基金”业绩和其价格非常不相称。根据天相数据统计,截至9月5日,今年以来景顺长城内需增长2号和精选蓝筹分别亏损了47.04%和43.13%。而去年业绩第一的华夏大盘精选销售费用并不高,其认购费仅为1%,申购费率也不过是1.5%而已。
不过,一位基金研究人士表示,和美国等发达基金市场国家3%-6%的申购费率相比,中国基金销售费率偏低。在代销渠道逐渐成熟,以致能给基金持有人提供全面的基金咨询和服务后,可能还要提高基金销售费。
更为灵活资费成趋势
基金的亏损与基金销售费维持牛市水平,显示这个行业的激励机制出现了偏差。不少专家表示,基金采用更为灵活的资费模式应成为未来趋势。
基金的费用可分为两块,一是申购和赎回时一次交纳的申购费用和赎回费用,另一是从基金资产中支付的基金运作费用,主要包括投资管理费、托管费和交易佣金三个方面。从投资回报的角度看,真正对于基金持有人的长期利益产生重大影响的是第二块费用。
目前情况是:第一块费用仍高居不下,而第二块费用基本上是固定的,降无可降。
基金天生就是靠天吃饭。根据天相统计数据显示,基金上半年亏损高达1.08万亿元,创历史同期的最高亏损纪录,而截至6月30日,59家基金公司上半年合计计提基金管理费达188亿元,相比去年同期增长近1.2倍。
有专家认为,在弱市环境下,基金应该减收或停收管理费,与基民共进退。某网站调查显示,高达七成的参与调查基民支持这一观点,认为基金在市场低迷时,应降低管理费的收取比例。但是,目前在400多只基金中有类似价值增长线基准承诺设置的基金只有三只。
一位基金法专家表示,基金公司和基民之间属于信托关系,管理费的高低可以由双方来约定,应该把管理费放开,用市场竞争的机制淘汰劣质的,使优胜基金公司的市场份额不断扩大。
另外,基金的费用不灵活,和国内基民的申购赎回心态的不成熟有关。投资者对于费用问题并不敏感,低费用基金并没有得到投资者青睐。一方面因为中国投资人的费用意识不强,另一方面是投资人的基金投资周期很短,费用对于短期投资回报影响并不明显。
在目前情况下,现行的管理费收费模式目前难以改变。一位基金分析师表示,基民对基金管理费问题的不满,主要是源自半年多以来市场下跌造成的损失。一旦市场行情走好,这一问题自然会缓解。
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