担任一家社保基金投资管理人的有关业务负责人向记者透露，二季度，嘉实基金管理的社保106组合增持隧道股份849.9万股。二季度末，社保106组合持有隧道股份3349.9万股，市值约2.8亿元；博时基金管理的社保103组合二季度增持了横店东磁733.5万股，二季度末该组合持有横店东磁922.03万股，市值约7809.6万元；易方达基金管理的社保109组合二季度增持了双鹭药业、马应龙、金螳螂、东信和平；鹏华基金管理的社保104组合二季度增持了长园新材、莱宝高科、丽珠集团；招商基金管理的社保110组合二季度增持了银泰股份、王府井等商业零售股。

　　二季度，社保基金在一些不看好的行业中也有小幅减持。比如，社保109组合在高位减持了冠农股份和特变电工，社保111组合减持了青岛双星，社保102组合减持了万向钱潮。

　　在这位人士看来，从社保基金增减情况可以看出，社保基金增持的主要是增长性比较确定的商业零售、基础建设、医药等行业，减持的主要是处于高位的农业、汽车部件等增长前景不确定的行业。

　　“在目前市场低迷并不断走低的情况下，社保基金对一些行业的果断增持无疑表明了对市场下一步走势的态度。从我们的研究看，社保基金可能会像QFII一样，在目前的点位附近，陆续增加入市力度。”

　　这位人士同时向记者调侃说：“国内的证券研究也是很扎实的，咱们不可能每次都只让QFII抄底。”

　　摸底后市

　　记者了解到，全国社保基金理事会近期不仅在积极构建新的投资组合，还在四处拜访各家负责打理社保基金投资组合的基金公司，深圳、上海的多家基金公司都在考察之列。

　　“各家基金公司高层对社保基金的造访都高度重视，我们公司就是由总经理亲自接待。”

　　深圳这家基金公司的有关负责人向记者透露，社保基金理事会考察投资管理人的内容主要是投研流程和团队看法，以及IT系统及制度建设方面。

　　“从我个人的感觉判断，社保基金理事会此行更重要的潜台词是，为下一阶段的投资展开调研。”

　　在他看来，从考察行动看，社保基金理事会对投资组合的运作非常严谨，也非常注意控制风险。

　　一个典型的例子是，截至去年末，社保基金已从长江电力、粤电力A、中国石化以及大商股份等以往的十大重仓股中退出。“这背后，与电力、石化行业上半年遭遇价格管制、业绩大幅度下降直接有关。”

　　此外，与之前的统计数据相比，社保基金重仓股数量由去年三季度末的137只减至100只(去年中期为172只)，减仓迹象非常明显。

　　“其实，从社保基金的运作形态分析，社保基金是典型的风险厌恶型投资者。股票市场一有风吹草动，社保基金就会表现出较大的减仓力度。因此，在这种风险厌恶的背景下，最近的调研让我们觉得意味深远。”

    新浪财经独家稿件声明：该作品（文字、图片、图表及音视频）特供新浪使用，未经授权，任何媒体和个人不得全部或部分转载。
    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。