投资方向偏爱新能源

　　“在投资方向上，我们主要选择高成长拟上市企业。包括一些高新科技、新能源、环保等朝阳企业。”盈创投资CEO/合伙人李思川对本报说。“我们的投资方式也很多样。可以是对部分企业采用债转股、对赌等稳健投资方式。部分项目可采取跟投的方式参与。”

　　无独有偶，不仅仅是赢创投资看重此类企业，其他顶级PE也似乎看重了这块蛋糕。“青云创投、北极光创业投资基金、凯鹏华盈创业投资基金、高盛、鼎晖投资、汉世纪创业投资、绿源投资、荷兰的DSM也非常看重高新科技和新能源。IFC更是第一次试水环保，成立私募股权基金，规模为1500万美元，主要投资在一项支持清洁能源和环保领域的公司的私募股权基金。”中国对冲基金中心研究主管锐衍对本报记者说。

　　根据金融街PE研究院关于2008年二季度中国PE投资状况报告指出，第二季PE在中国其它高科技行业中的投资增长明显，尤其是新能源领域的投资有较大的增长。报告认为随着油价不断突破新高以及政府逐步提高环保标准，越来越多的私募股权投资机构注意到环保投资机会。

　　除了高成长企业之外，成熟期企业也颇受一些私募股权投资机构的青睐。清科发布数据表明，第二季度共有26家成熟期企业获得3.73亿美元投资，投资占比分别达到16.4%和31.0%，比上季度的6.9%和8.5%有了大幅的增长。

　　高成长性和成熟期企业确实也给私募股权投资机构带来了丰厚的回报。

　　“如果做得好的话，我们甚至可以达到400%的收益。”一位私募股权投资机构老总对记者说。

　　为了增加产品的竞争力，各PE公司的投资策略变得更为灵活。以上提到的“交银国信·上海盈创股权投资集合资金信托计划”这款信托产品就是除了拥有核心竞争优势或创新型经营模式的高成长拟上市(Pre-IPO)企业之外，还将闲置资金用于银行存款、债券、货币型基金、央行票据等低风险高流动性投资品种。

　　“除了产品出新之外，我们也要尽量降低投资人的投资风险。”李思川说。因此在产品的基金信托费用上，除了投资顾问的固定费用之外，在业绩报酬上，如果基金净收益低于25%，则不收取业绩报酬。这样，就为那些有股权投资需求，可苦于没有投资经验和时间，资金规模有限的投资人解除了很多后顾之忧。